日评

市场情绪与宏观环境

市场普跌，成交萎缩，期指贴水扩大，短期情绪偏空。11月美国中期选举将近，美伊谈判进程有望加快，且美债利率现回落迹象，或预示金融条件放松。A股全线走弱，红利防御逆势走强，宽基ETF逆势流入，助力底部企稳。亚太市场整体承压下行，上证指数3.750点附近企稳信号，若支撑有效可轻仓金融试多IH主力合约，设置严格止损。

贵金属

黄金短期下行压力较大，价格逐步在4000-4100美元寻求支撑，建议关注美联储官员表态、美国通胀数据和地缘冲突对能源价格的影响，短期走势偏弱。白银价格相对金价偏弱，可逢低做多金银比。贵金属盘中大幅跳水，可逢高卖出虚值看涨期权，若行情反弹可尝试元支撑波动或在50-60元附近，企业保持逢卖出套保思路。

有色金属

铜加息预期升温，关税预期不明观望，主力关注108500-109000支撑。铝CPI数据超预期，铝价延续下行通道，主力合约预计在22800-23800元/吨区间运行，AL2611空单可继续持有。锌价格重心下移，现货升贴水企稳观望，主力关注24500-25000支撑。镍矿端供应宽松叠加高库存压制，镍价短期震荡偏弱观望，主力参考117000-123000。不锈钢成本弱化与库存转累压制，短期震荡偏弱震荡观望，主力参考13300-14000。工业硅华东现货继续小幅上涨，工业硅期价震荡回落观望。多品硅需求清淡，期货继续震荡回落观望。碳酸锂预期压制情绪仍偏悲观，盘面持续偏弱调整，新驱动正套持有或适当降低仓位控制风险。

黑色系

铁矿石短期01合约运行区间参考640-720，中长期逢高12701。焦煤保供预期再起，价格重回跌势，高位空单持有。焦炭现货持续提降，价格跟随焦煤反弹，高位空单持有。硅铁供应维持高位，成本支撑仍存区间震荡，11合约运行区间参考5800-6000。锰硅供需边际改善，成本支撑仍存区间震荡，11合约运行区间5700-5900。

能源化工

原油美伊谈判僵持，油价宽幅震荡观望。PX成品油持续偏强，意外检修增加，地缘重新升温，估值高位震荡。PTA库存流动性逐渐缓解，加工费回落，绝对价格跟随原料节奏。TA01合约加工费做缩短纤。MEG地缘冲突持续，加工费被动修复，绝对价格跟随原料，关注12-1月差逢高反套机会。瓶片盘面加工费在600-800区间操作，关注12-PR2611供需双弱，加工费短期反弹，绝对价格跟随原料，1月差逢高反套机会。LLDPE成本支撑仍存，且供需双增，PE预计先扬后抑，1-5逢低正套。PP10月供需先强后弱，预计PP价格先扬后抑，1-5逢低正套。甲醇需求偏弱，价格高位回调，远月合约高位轻仓试空。烧碱市场基本持稳，后续重点关注供需变化观望。PVC供需双弱，盘面盘整运行观望。纯碱受制于过剩格局，盘面持续下跌空单持有。玻璃现货市场悲观，盘面继续探底暂观望。尿素供需偏弱，价格震荡整理观望。

农产品

天然橡胶部分多头获利了结，天胶涨势暂缓，高位回落，RU与NR暂观望，观察RU01在19000附近支撑。合成橡胶成本和需求支撑有限，但供应偏紧，预计BR高位震荡，BR2611关注15260附近支撑。集运欧线MSK开仓沿用，期价或挤出升水11-12反套。粕类进口大豆持续拍储，菜柏表现相对偏强宽幅荡。生猪供强需弱，延续偏弱态势震荡调整。玉米市场情绪趋稳，粮库收购给支撑，区间震荡。油脂马棕震荡运行，连棕宽幅震荡。白糖制糖集团现货报价稳定，郑糖盘面再度回落，区间偏弱。棉花新棉逐步上量，下游按需采购，区间震荡。鸡蛋产区库存累积，节后消费淡季延续震荡偏弱。苹果基本面偏弱，盘面延续下跌，震荡偏弱。红枣现货市场交易平淡，期价震荡收跌，卖出看涨期权持有。