2026年10月14日新能源与电力设备卖方会议纪要

一、核心结论

• 会议聚焦新能源细分赛道，核心观点集中在固体氧化物燃料电池（SOFC）长期价值、储能板块的配置机会，以及新能源各赛道的后续发展判断。
• 细分方向方面，明确SOFC赛道具备长期发展潜力，储能板块整体处于具备配置价值的阶段，同时提及新能源板块部分细分环节的利好与潜在变化。

二、重点公司与事件

1. SOFC赛道核心进展与相关标的情况

• 美国亚利桑那州1.2GW SOFC项目于2026年10月2日获批，由Grande Valley数据中心推进，获州县政府有条件用地许可，拟配置3693台Bloom Energy 325kW SOFC系统，总规模约1.2GW。
• 项目采用天然气SOFC现场发电，配套储能进行负荷调节，减少对传统电网的依赖。
• 招商证券电新团队持续看好SOFC赛道，建议重点关注相关标的：先导基电、春晖智控、振华股份、三环集团、壹连科技、京泉华、德昌电机控股、龙佰股份、云意电气、壹石通、潍柴动力。

2. 储能板块的行业与公司相关情况

• 市场环境方面，油价高位，科技情绪回落，电力设备板块关注度提升；此前已在储能底部板块进行全行业挖掘推荐，逻辑较强；碳酸锂价格下跌，锂电排产略有回落，带动下游非汽车需求利润景气度回升，金冠电气海外矿卡充电桩需求爆发，后续储能板块存在潜在机会。
• 订单与市场判断方面，碳酸锂下降对储能集成商业绩的刺激预计2027年第一季度反应，欧洲和中东非亚太地区需求较好；近期仍有美国相关储能订单签订，北美储能签约中标订单增速符合预期。
• 维持2027年储能龙头厂商市场份额明显提升的判断，重点提及的龙头企业：阳光电源、宁德时代、上能电气、海博思创、德业股份、思格。