申万通信 移远通信金股推荐 20261011 端侧AI模组领军alpha 与NV合作高算力产

#端侧AI+被低估+业绩alpha显现的成长型领军 #已打造1‑2000TOPS算力产品矩阵。 #基于英伟达JetsonThor完成2070 FP4 TFLOPS的AI算力盒子产品研发，可应用于工业智能、通用机器人等高算力场景。 #端侧AI相关占比大。26H1端侧AI相关业务线占比已达47%，数据传输类通信模组及天线业务仅53%。 #率先业绩拐点。26Q2归母净利4.6e（QoQ+227%），预计下半年持续向好。 #重视底部机会，长期看端侧AI放量。此前存储涨价等影响，目前存储顺价/压力逐步缓解，端侧AI+机器人+车载等下游增量明确，H2有望模型政策产品等多重催化。 #端侧从1到10预计逐步进入规模化落地阶段。8月底Hugging Face推出双足机器人Microduck机器鸭，24小时内订购突破260万美元。 #被低估的成长型领军。若按明年20e利润预计则PE仅15x，可比公司27年约35xPE。 【资本市场背景高管加入，值得关注】 欢迎联系申万宏源通信团队（刘菁菁/郝知雨15316860352/陈力扬/包轩豪/林起贤等）