9月储能采招高增坚定看好锂电固态20261012 原文

2026-10-12 未知机构还是郁闷闷啊

固态电池观点：坚定看好固态电池板块，认为其是未来重要的发展方向。市场对固态电池存在犹豫，需坚定信心。
储能市场分析：
- 国内储能：1-8月累计装机同比增长7%，8月当月增长40%。但核心省份补贴退坡及碳酸锂高位导致市场观望，预计明年国内储能装机负增长，对锂电需求悲观。
- 德国储能：1-9月累计装机同比增长62%，大促期间增长近310%。
- 美国储能：1-8月累计装机同比增长8%，8月当月同比下降38%。
- 户储增长：3%的累计增长。
- 招采数据：1-9月同比增长60%，9月当月同比增长121%。
- 价格趋势：月度均价略有下滑，但不明显。
锂电板块观点：
- 需求端：国内储能、国内汽车、海外储能、海外汽车中只要有两个强需求，整体需求就不会差。预计明年需求增长15%左右。
- 供给端：明年材料端供给增长约22%-25%，价格将相对稳定。
- 政策变化：发改委政策预计将克制新增产能，避免大规模价格战。
- 盈利预期：电池端和材料端盈利相对稳定。

市场跟踪：关注国内9月、10月、11月储能装机数据，希望累计同比达到20%-30%，以支撑今年装机数据和明年需求。
固态电池进展：
- 韩国政策变化：韩国转向钠电池和固态电池双线发展战略，刺激中国加速布局。
- 中国固态电池：BC公司等企业加速追赶，设备和工艺持续提升。
- 成本下降：硫化物电解液成本显著下降，有利于研发和生产。
投资建议：在锂电板块做基本面布局的同时，积极布局固态电池主题赛道。2027年是固态电池0到1的元年，布局具有必要性。

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这份研报的核心内容是什么？

研报坚定看好固态电池板块，认为其是未来重要的发展方向。报告分析了全球储能市场，指出国内市场因补贴退坡和碳酸锂高位存在观望情绪，但9月招采数据高增，预计明年需求增长约15%。同时关注韩国政策转向和国内企业如BC公司的技术进步，建议在锂电板块布局的同时关注固态电池赛道。

固态电池赛道的发展趋势如何？

固态电池被视为未来重要发展方向，但目前市场存在犹豫。报告指出韩国转向钠电池和固态电池双线发展，刺激中国加速布局。中国固态电池技术持续提升，硫化物电解液成本下降有利于研发和生产。预计2027年是固态电池从0到1的元年，布局具有必要性。

研报重点分析了哪些方向？

研报重点分析了储能市场现状和固态电池进展。储能市场方面，报告对比了国内外市场数据，国内1-8月累计装机同比增长7%，但8月因补贴退坡和碳酸锂高位增长放缓；德国市场增长强劲，美国市场有所下滑。固态电池方面，关注韩国政策变化和中国企业技术进步，如BC公司的设备工艺提升。

当前储能市场的现状如何判断？

当前储能市场呈现分化态势。国内市场因补贴退坡和碳酸锂高位导致观望情绪，1-9月招采数据同比增长60%，但预计明年国内储能装机可能负增长。相比之下，德国市场增长迅速，美国市场有所波动。户储增长稳定，价格趋势略有下滑但不明显。报告建议关注国内后续装机数据以判断市场走向。

研报提示了哪些风险？

研报提示的风险主要来自政策变化和市场供需。发改委政策预计克制新增产能以避免价格战，影响锂电板块盈利稳定性。国内储能市场因补贴退坡存在不确定性，碳酸锂高位也抑制需求。此外，固态电池技术尚未完全成熟，成本下降和规模化生产仍需时间，投资者需关注技术突破和市场接受度的变化。