ZX机械固态设备坚定推荐20260121看好Q1招标的强催化重视车载PA

核心观点与关键数据

• 锂电设备招标规模增长：2026年锂电设备招标规模预计增长30%-50%，2026-2027年头部公司业绩有望保持30%以上增速。
• 短期关注：B和C公司在Q1的固态产线招标，以及2月7-8号北京固态电池大会；全年维度关注全固态电池上车。

核心逻辑“四重奏”

1. Q1固态产线招标强催化。
2. 2026年全固态电池上车。
3. 2026年订单&业绩预期高增。
4. 太空固态电池带来需求扩容。

增量环节：车载PACK加压装置

• 市场空间：假设2030年全固态电池装车100万台，单车价值量5000元，车载PACK加压装置市场空间为50亿；远期千万台装车，市场空间增长至500亿。
• 核心公司：先惠技术（CATL系）、杭可科技（BYD系）。

研究先行

• 独家研究：去年9月发布界面改善和车载加压深度报告，2026年策略报告强调全固态电池上车主线。

有边际变化的环节：固态电解质设备

• 技术要求：硫化物固态电解质对水氧敏感，需提升自动化程度、设备密封性，并新增除湿除硫需求。
• 核心公司：宏工科技、灵鸽科技。
• 宏工科技最新进展：与屹锂科技成立合资公司开发固态电解质自动化产线，分百吨级（2026年完成）和千吨级两阶段推进。

各环节核心标的

• 整线龙头：XDZN。
• 干法电极设备：宏工科技、纳科诺尔。
• 等静压设备：荣旗科技、利通科技。
• PACK加压设备：先惠技术、杭可科技。
• 固态电解质设备：宏工科技、灵鸽科技。
• 激光设备：联赢激光、海目星。
• 碘化锂&硫化锂：博苑股份。