国海汽车 畅谈汽车第71期AIDC板式换热器深度液冷核心枢纽国产替代迎机会

本次会议聚焦AIDC数据中心板式换热器（液冷核心枢纽）国产替代机会，液冷渗透率提升为核心驱动因素。AI服务器功耗突破风冷极限，液冷PUE更低、TCO更优，年均故障率仅为风冷的1/4，维修成本低75%，高功率机柜需液冷。

液冷替代已成主流趋势。中性假设下，2026年全球二次侧不锈钢板换市场约140亿元，2030年达317亿元，2026-2030年增速24%、21%、22%、27%、18%。当前由阿尔法拉法、丹佛斯等海外厂商主导，国内厂商如银轮、三花、盾安等积极突破，国产替代逻辑在于海外厂商扩产依赖真空钎焊炉，交付周期超6个月，产能释放需1年以上，存在供给真空期。

报告重点分析了AIDC数据中心板式换热器国产替代机会，包括液冷渗透率提升驱动因素、液冷替代优势、市场空间测算、竞争格局以及国产替代逻辑。报告指出当前由海外厂商主导，但存在供给真空期，国内厂商加速认证有望从二供转向一供。

当前市场由阿尔法拉法、丹佛斯等海外厂商主导，合计占数中心钎焊板换市场48%份额。国内厂商如银轮、三花、盾安等积极突破，但海外厂商扩产依赖真空钎焊炉，交付周期超6个月，产能释放需1年以上，存在供给真空期，国产厂商加速认证有望从二供转向一供。

报告提示的主要风险包括：液冷渗透率提升进度不及预期，将影响板换市场空间测算的准确性；国内厂商认证进展缓慢，可能无法及时承接海外产能释放后的市场需求；海外厂商加速扩产，将压缩国产厂商的替代空间。