智谱GLM-5.3上架海外AWS并按调用分成，关注三季度绩优方向

1、上周行情复盘 传媒（申万）指数上周下跌1.3%，跑输上证指数0.1个百分点，成交额1,070亿元，环比减少。数字媒体、影视院线、出版跑赢行业指数，新华传媒领涨，内蒙新华领跌。归因分析显示，延续交易收并购&AI影视，节后关注方向包括10月三季报高景气度、国产大模型迭代&商业化拓展、影视内容AI化。

2、本周观点 AI：智谱GLM-5.3上架海外AWS，OpenAI发布GPT-6.1Sol与Dots智能体，关注Anthropic上市进程。建议关注智谱、腾讯控股、Minimax、阿里巴巴等模型侧，阿里巴巴等云侧，海致科技集团、合合信息等应用侧。游戏：建议关注世纪华通、巨人网络、完美世界，看好AI内容扩张带来的流量蓝海，布局明年pipeline。互联网：可灵AI全新模型Kling4.0即将上线，拟募资至少10亿美元，建议关注腾讯控股、阿里巴巴、快手等。影视：国庆档表现平淡，AI内容已成重要增长极，建议关注奥飞娱乐、上海电影等上游IP、工具方，芒果超媒等下游渠道，欢瑞世纪等中游内容制作。IP：情绪及圈层IP破圈，国产IP小玉快闪火热，建议关注名创优品、泡泡玛特等。

3、本周重点新闻 AI：可灵宣布Kling4.0即将上线，Manus推出Manus2.0和个人Agent应用Cue，AnthropicIPO招股书曝光，推出ClaudeSonnet5.5，OpenAI推出GPT-6.1Sol和常驻型Agent“Dots”。影视：漫威影业宣布《复仇者联盟5：毁灭之日》即将全国献映。

4、本周重点公告 神州泰岳完成股份回购，值得买股东减持股份触及1%，中文在线发行A股股票预案。

5、国庆档票房复盘 2026年国庆档大盘累计票房11.59亿元，同比减少36.8%，观影人次3185.1万人，同比减少36.4%。

6、风险提示 宏观经济波动，技术落地进度低于预期，AI应用商业化进展不及预期，行业监管趋严。