2026年半年度农村金融机构行业分析

核心观点与关键数据

• 农村金融机构改革化险持续推进：截至2026年6月末，我国各类农村金融机构法人接近2000家，2026年1—9月法人数量较2025年末下降超过400家，改革重组加速。省联社改制、农村中小金融机构整合重组、村镇银行吸收转为分支机构等改革有序推进，旨在规范法人治理架构，提升市场竞争力与风险抵御能力。
• 资产规模平稳增长，K型分化特征凸显：农村金融机构整体资产负债规模维持平稳增长，但区域经济发展水平差异导致机构间K型分化特征持续凸显。截至2026年6月末，农村商业银行资产总额62.28万亿元，较上年末增长2.27%，占银行业金融机构的12.73%，负债总额57.91万亿元。
• 经营质量内部分化，不良贷款率边际抬升：行业不良贷款率边际抬升至2.83%，拨备覆盖率回落至156.66%，风险缓冲空间收窄。净利润水平出现波动，资产利润率有所回落，资本充足率下降至12.91%，资本补充压力上升。
• 信贷资产质量阶段性波动：2026年上半年，县域实体经济修复不及预期、小微涉农主体信用风险释放、个人贷款风险加速暴露等因素导致信贷资产质量阶段性下行，不良贷款余额与不良贷款率均有所抬升。个人经营类贷款不良率抬升较快，个人消费类贷款风险亦有所显现。区域分化明显，经济发展水平较高、县域民营经济活跃的农村商业银行资产质量相对较好。
• 拨备覆盖率仍处较充足水平：尽管信贷资产质量下行，但农村商业银行保持较大的减值准备计提力度，拨备覆盖率仍处于156.66%，低于商业银行全行业平均水平。

政策与监管环境

• 政策支持与风险防范：国家持续支持房地产行业合理融资需求，完善房企项目融资、按揭贷款管理规则，防范新增房地产信用风险。将支持小微企业政策扩展至中型企业，对农村商业银行信贷资产质量形成一定托底效应。
• 强监管推动高质量发展：强监管环境引导银行规范经营，推动银行业高质量发展。地方中小金融机构合并重组进程不断推进，农村商业银行市场竞争力及抗风险能力有所提升。
• 省联社与村镇银行改革：各省“一省一策”推动省联社和农村金融机构改革，推动村镇银行由主发起行吸收合并成为分支机构。国家金融监督管理总局发布《农村中小银行机构行政许可事项实施办法》（征求意见稿），聚焦省级农信改革，提高机构准入与股权管控门槛。

未来展望

• 经营质效与抗风险能力将得到改善：农村商业银行将在国家监管引导和支持下，持续发挥自身特殊定位及属地经营优势，随着地区经济发展综合化水平的提升以及改革合并进程的推进，其金融服务的差异化和综合化水平将持续提升，经营质效和抗风险能力将得到改善。
• 资本补充压力仍存：资产端收益率下滑以及信用成本上升对资本内生能力带来直接削弱，农村商业银行整体面临的资本补充压力有所加大。未来随着合并重组的推进以及对原有股权结构的优化，在获得外部股东资金支持方面或将得到一定改善。
• 流动性保持合理充裕：农村商业银行深耕本地市场，个人存款客户基础广泛、黏性较强，储蓄存款沉淀性较好，负债资金整体具有较强的稳定性。中国人民银行坚持稳健的货币政策，综合运用多种方式向金融机构投放流动性，保持银行体系流动性的合理充裕。
• 净息差趋于筑底：农村商业银行净息差下降幅度收窄，但仍处在历史低位，整体走势下探放缓趋于筑底状态。负债端早期形成的中长期高成本存款逐步到期并形成重定价窗口红利，成为息差筑底改善的核心驱动因素。但信贷资产质量阶段性下行以及资产端定价趋势下行，成为决定息差筑底周期长度以及后续改善的重要制约条件。