2026年半年度商业银行行业分析

2026年上半年，商业银行资产规模保持扩张但增速放缓，信贷投放延续“降速提质”，资源向政策重点领域集中，非信贷资产贡献上升。宏观经济平稳但实体经济融资需求偏弱，叠加居民去杠杆、中小银行化险等因素，信贷增速下行。截至6月末，总资产433.04万亿元（增长7.5%），负债400.57万亿元（增长7.7%）；大型银行资产增速8.5%，份额向头部集中；股份制银行增速回升，城商行扩张较快，农商行动能偏弱。

信贷结构方面，人民币贷款余额282.63万亿元（增长5.2%），新增10.72万亿元（少增），企（事）业单位贷款增11.13万亿元，住户贷款净减3668亿元（去杠杆持续）；“五篇大文章”相关贷款增长显著：科技贷款增12.6%，绿色贷款增14.5%，养老产业贷款增23.5%，数字经济产业贷款增15.1%，均高于平均水平。

资产质量总体稳定，但零售及弱资质中小银行需关注。不良贷款率1.52%（微升2bp），关注类贷款占比2.21%（上升3bp）；不良生成率稳定，但零售贷款及延期贷款需持续关注。拨备覆盖率202.87%，贷款拨备率3.08%，整体风险抵补充足，但部分股份制银行拨备消耗加大。非信贷资产风险收敛，但房地产投资处置及抵债资产回收仍存难度。

负债端成本改善延续，存款结构调整，流动性合理充裕。负债成本下行支撑净息差企稳，人民币存款余额346.44万亿元（增长8.2%），住户存款增7.58万亿元；M2增长8.0%，M1增长4.0%，剪刀差高位；流动性管理稳健，但部分中小银行存款竞争压力大，活期占比偏低，高成本存款重定价后压降空间收窄。

2026年二季度净息差企稳回升至1.41%，主要因存款成本下降，但资产端定价仍承压。上半年净利润1.24万亿元（下降0.6%），降幅收窄；二季度资产利润率0.58%，资本利润率7.72%。展望下半年，净息差或保持平稳，盈利或边际修复，但需关注资产端定价压力、金融投资收益稳定性及信用成本抬升。

资本充足率小幅回落但仍远高于监管要求。国有大行获特别国债注资支持，资本实力增强；中小银行资本补充压力突出，二永债发行收缩，更多依赖专项债、地方国资及兼并重组，部分弱资质城农商行资本充足率接近监管上限。

监管政策围绕服务实体经济、防范化解风险与深化改革推进。货币信贷政策积极，结构性工具覆盖“五篇大文章”领域；中小金融机构改革化险深入推进；负债端强化规范竞争；房地产金融政策重构，融资转向项目信用，个人贷期限上限延长至40年。公司治理与金融科技风险监管加强。

展望未来，商业银行将延续规模稳健增长、结构优化、质量稳定。信贷投放有望平稳但增速较低，存款成本改善红利释放，盈利或边际改善；国有大行资本实力增强，中小银行受益于政策支持。需关注实体经济融资需求修复、零售及房地产资产质量、净息差持续性，以及弱资质中小银行风险分化。行业系统性风险概率低，整体信用风险展望为稳定。