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AI算力需求是否持续强劲？
是的，AI算力需求持续强劲。台积电计划从2024年1月起提高先进制程晶圆制造价格，涨幅3%-6%，尤其是两纳米、3纳米制程。台积电2纳米制程今年底月产9-10万片，明年提升至13-14万片；3纳米制程今年底月产17-18万片，明年有望达到20万片。COS产能持续扩产，今年底月产13万片，预测2028年翻倍至26万片。尽管台积电扩产，但需求依然强劲，供不应求，英伟达预计明年需求翻倍，供给仅实现70%营收增长。
AI存储需求及价格走势如何？
AI存储需求强劲，价格持续上涨。DM Light价格可能环比上涨10%-30%，三星明年一季度价格预计环比增长20%-30%。存储供给需求矛盾短期内无法解决，需求持续强劲，供给提升需到明年下半年。阿里云表示生成式AI向端侧落地，存储成为关键变数，AI推理解码阶段需要高频存储Q开启。每次互动对运算存储网络和能靠的复合成本，存储效率提升1个百分点可大幅降低开销。
AI行业发展趋势有哪些亮点？
AI行业发展趋势有几个亮点。个人Agent（如Muse）爆发，带来增量算力需求，面向60亿网民，空间巨大。To B端白领行业算力需求快速爆发，未来6-12个月金融、法律、教育等行业需求快速增长。AI对齐和安全算力需求，模型对齐和安全需消耗15%-20%算力，构成增量需求。RSI（Responsible Scaling Initiative）进展值得关注，谷歌将其视为翻盘机会，未来一年可能有演绎。
A股AI市场现状如何判断？
A股AI市场现状是板块出现调整，但基本面强劲，股价调整受其他因素干扰。坚定看好三四季度PCB板块业绩高弹性，下半年拉货加速，传统PTP版涨价带动盈利修复。AI持续拉货，PPT版量价齐升，看好PD版大逻辑，公司估值已相对便宜。优选PCB互通版方向，看好A股存储龙头公司、半导体设备、涨价链（被动元件）。
AI算力领域有哪些风险提示？
AI算力领域存在一些风险提示。台积电提高先进制程晶圆制造价格可能增加下游企业成本压力。存储供给提升需要到明年下半年，短期内供给不足可能导致价格持续上涨。AI对齐和安全算力需求增加，可能对算力资源分配和成本控制提出更高要求。全球科技投资观点积极，但宏观经济下行压力仍需关注，可能对AI产业发展带来不确定性。