0929强势股脱水 个人AI Agent争夺战开始了 2

AI Agent：打起来了

• 大涨题材：大模型/Agent
• 核心观点：豆包推出个人AI Agent产品“Spell”，整合现有能力，加速对外发布；OpenAI将发布对标产品dot，C端Agent应用扩圈，AI对普通用户价值深化。
• 关键数据：豆包产品上线12天下载280万次，登顶美国区免费榜；DAU约70万。
• 研报深度复盘：
  • Meta的Muse产品为每位用户配置独立隔离虚拟机，支持跨天任务执行，核心场景覆盖邮件、办公、旅行等。
  • 商业化路径：免费额度引流+订阅扩容+交易佣金+广告生态联动。
  • 垂直领域Agent有望成为海量token消耗场景，国内外厂商将陆续跟进。
  • 值得买AI业务收入0.69亿元，占比11%；MCPServer内容输出22.4亿次，环比增长474.36%。

迅捷兴：没量先涨小的

• 大涨题材：PCB
• 核心观点：公司深耕快件样板赛道，打造PCB样板至量产一站式平台，覆盖研发到批量定型全流程。
• 关键数据：信丰基地二厂60万㎡/年产能已盈利，珠海智慧工厂年产能72万㎡。
• 研报深度复盘：
  • RCC材料无玻纤布，解决信号损耗、介质不均问题，高频Dk/Df性能突出。
  • 公司产能分工：深圳基地主营快件定制样板，赣州信丰分设两座工厂，专注高多层、HDI产品。 -募投技改投入0.95亿元，实现微米级精细线路加工。
  • 上半年营收同比增长77.46%，归母净利润扭亏为盈，PCB销量同比增长57.01%。

光通信：绕不掉的

• 大涨题材：光通信+CPO+OCS
• 核心观点：英伟达CPO进展快于预期，华为、腾讯、阿里云均采用NPO方案，OCS光互联成为AI数据中心增量。
• 关键数据：中际旭创启动40-80亿元回购，已完成近50亿元；新易盛完成首次股权激励。
• 研报深度复盘：
  • Akamai与Anthropic签署七年116亿美元算力合同，算力向边缘扩散，光互连网络层级增加。
  • 美议员提出光模块制裁法案，实际影响有限，仅约束联邦NSS采购，设5年过渡期+豁免机制。
  • 中际旭创、新易盛主要收入来自海外云服务商AI算力建设，政府订单占比极低。