传媒如何承接AI应用新红利20260928

这份研报分析了传媒行业如何承接AI应用带来的新红利。报告指出2026年中秋档票房下滑，但内容板块仍有黑马潜力；博纳影业AI电影《三星堆未来往事》是重要里程碑；中美AI对话共识及全球科技企业探索AI智能体（Agent）为传媒提供政策利好和叙事方向。AI在游戏、跨境电商、影视、渠道等领域已有落地进展，如凯因网络SUM大模型和吉宏股份TOGATE产品。

传媒行业AI应用发展趋势积极，政策层面中美达成AI对话共识将提供支持；技术层面全球科技企业探索AI智能体（Agent），商业化潜力指向电商、广告、游戏、内容等领域。传媒各细分领域已有AI落地进展，如AI游戏、AI跨境电商、AI影视、AI渠道等，为行业带来新机遇。

研报重点分析了AI游戏、AI跨境电商、AI影视、AI渠道四大投资方向。AI游戏板块首推凯因网络，关注完美世界、吉比特、姚记科技、B站；AI跨境电商板块关注吉宏股份；AI影视板块关注博纳影业、如意电影、华策影视、上海电影、奥飞娱乐等；AI渠道板块关注如意电影、数网科技、风语筑。

当前传媒市场现状呈现分化，一方面2026年中秋档票房下滑，主要原因是片单供给弱，市场情绪未被撬动；另一方面，AI技术在传媒领域应用逐步落地，如博纳影业AI电影、凯因网络SUM大模型、吉宏股份TOGATE产品等，显示出行业转型潜力。内容板块在低预期下易出黑马，适合谨慎布局。

研报提示传媒板块存在档期效应弱、新品供给不足的风险，部分观众对现有AI产品存在审美疲劳，情绪撬动难度大。AI爆款或黑马具有不确定性，时间成本较高，需承担布局未达预期的风险。此外，AI应用商业化落地进度、行业竞争格局变化也可能影响相关公司业绩增长，需密切关注。