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2027年AI加速器出货量预测如何？
2027年全球AI加速器出货量预测上调至3451万片，主要受英伟达Vera Rubin、AMD Instinct机架级系统及博通XPU产品驱动。英伟达预计2027-2029年GPU加速器出货量分别为798万、1622万和2259万片；AMD预计2026-2028年加速器出货量分别为80万、153万和221万片；博通预计2026-2028年XPU出货量分别为612万、1079万和1855万片。中国内地加速器出货量预计2027年达500万片，国产厂商竞争力提升将扩大市场份额。
消费级AI智能体如何影响CPU/存储需求？
META MUSE的发布标志着消费级AI智能体时代的开启，预计将显著提升CPU和存储芯片需求。预计2028年CPU与GPU/加速器的需求比将达到1:2，数据中心CPU市场规模超1250亿美元，可能延长CPU/存储器上行周期。AI加速器出货量上升将带动光模块、存储器、PCB等零部件需求。短期内CPU供给仍将受限于晶圆供给紧张，AMD基于EPYC 6的Venice预计2026年上市，或早于英特尔Xeon 7 Diamond Rapids（预计2027年），且性能更优。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了AI加速器出货量能见度上升对AI相关芯片/硬件公司短期估值修复的影响，以及AI加速器出货量上升对光模块、存储器、PCB等零部件需求的带动作用。报告还分析了CPU供给紧张持续的情况，以及中国内地加速器厂商竞争力提升的趋势。此外，报告推荐了AMD、SK海力士、博通、英伟达、台积电、中芯国际等标的。
当前市场对AI芯片行业的现状如何？
当前市场对AI芯片行业现状表现为AI加速器出货量能见度上升，推动CPU/存储需求增长。消费级AI智能体时代开启，预计将显著提升CPU和存储芯片需求。AI加速器出货量上升将带动光模块、存储器、PCB等零部件需求。短期内CPU供给仍将受限于晶圆供给紧张，AMD基于EPYC 6的Venice预计2026年上市，或早于英特尔Xeon 7 Diamond Rapids（预计2027年），且性能更优。中国内地加速器厂商竞争力提升，市场份额有望持续扩大。
研报提示哪些风险？
研报提示短期内CPU供给仍将受限于晶圆供给紧张，AMD基于EPYC 6的Venice预计2026年上市，或早于英特尔Xeon 7 Diamond Rapids（预计2027年），且性能更优。此外，AI加速器出货量上升可能带来供应链压力，光模块、存储器、PCB等零部件需求需关注产能和成本变化。中国内地加速器厂商虽竞争力提升，但技术追赶仍需时间，市场份额扩大存在不确定性。AI智能体发展也存在技术迭代和市场竞争风险。