行业解决方案有利于仪表自主可控

核心内容：公司通过加大行业系统性解决方案输出能力，有望加速仪器仪表自主可控进程，提升市场份额。仪器仪表具有机电一体化属性，软硬件调试要求高，外资龙头通过系统成套装置长期占据高端市场。公司推出煤制烯烃、核电仪控、数据算力中心三大行业系统解决方案，旨在跳出单个产品竞争，发挥成套解决方案的性价比与服务优势，推动行业自主可控。

订单稳中有增，经营状况企稳。2026年上半年公司整体新签订单同比增长9%，化工、装备制造、电力、冶金等领域增幅明显；海外市场同比增长26%。公司中标中国石油、宝武集团等客户集采框架7个标段，13家重点跟进战略客户订货额同比增长24%。随着国机集团入主带来的资源整合和渠道协同效应，公司业绩有望进一步改善。

盈利预测、估值与评级：预计26/27/28年实现归母净利润6.3/6.9/7.7亿元，同比-2.4%/+9.9%/+12.1%，对应EPS为1.22/1.34/1.50元，维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济下行、能源价格波动、项目进度不及预期、竞争加剧。

附录：三张报表预测摘要。

市场中相关报告评级比率分析说明：通过平均计算市场相关报告的投资建议得分，作为参考。

最终评分与平均投资建议对照： 1.00=买入；1.01~2.0=增持；2.01~3.0=中性；3.01~4.0=减持。

投资评级的说明： 买入：预期未来6－12个月内上涨幅度在15%以上； 增持：预期未来6－12个月内上涨幅度在5%－15%； 中性：预期未来6－12个月内变动幅度在-5%－5%； 减持：预期未来6－12个月内下跌幅度在5%以上。

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