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这份研报的核心内容是什么？
本报告点评公司二季度经营企稳回升，营收8.9亿元，环比扭亏，毛利率提升。轴承业务收入6.79亿元，降幅收窄，航天轴承领域市占率高。研发投入增长，但投资收益减少拖累利润。超硬材料业务收入30.19亿元，增长13.59%，但归母净利润减少6.96%。金刚石散热业务市场前景广阔，公司技术领先，产品已进入验证阶段，2025年收入超1000万元。
金刚石散热赛道的发展趋势如何？
中国金刚石散热核心市场规模预计2026年约15亿元，2030年达150-200亿元，五年复合增长率约70%-80%。公司自主研发MPCVD法金刚石晶体制备、加工技术，实现批量化生产。产品矩阵覆盖金刚石单晶、多晶及铜复合材料，CVD金刚石产品已进入行业头部客户验证，金刚石铜复合材料已向重点客户送样。民用散热产品处于下游客户验证阶段，国防工业领域已有小批量订单。
研报重点分析了哪些业务板块？
研报重点分析了轴承业务和超硬材料业务。轴承业务方面，特种及精密轴承收入6.79亿元，降幅收窄，公司在航天轴承领域市占率高，受益于商业航天发展。超硬材料业务方面，2025年收入30.19亿元，增长13.59%，但归母净利润减少，主要因权益降至67%，少数股东损益增加。金刚石散热业务作为新增长点，已实现初步商业化。
目前金刚石散热市场的现状如何？
金刚石散热市场处于快速发展阶段，中国核心市场规模预计2026年约15亿元，2030年达150-200亿元。公司金刚石散热产品已进入行业头部客户验证阶段，金刚石铜复合材料已向重点客户送样。民用散热产品处于下游客户验证，国防工业领域已有小批量订单，2025年收入超1000万元。公司技术领先，具备自主研制MPCVD法金刚石生产设备的能力。
研报提示了哪些风险？
研报提示了金刚石散热下游验证不及预期、轴承行业发展不及预期、产品竞争格局恶化和宏观经济不及预期等风险。金刚石散热业务仍处于验证阶段，市场接受度存在不确定性。轴承业务受宏观经济和行业周期影响较大。超硬材料业务权益变动导致少数股东损益增加，影响归母净利润。公司需关注市场竞争和宏观经济波动带来的风险。