久期投资量化选股策略及期权保护产品路演纪要

久期投资成立于2013年，2023年组建量化团队，核心成员来自全球QS前50院校，团队硕博占比100%。公司采用流水线架构的量化业务，包含因子挖掘、预测模型、组合优化、交易四大模块，因子库含4000+因子（80%高频量价因子，20%中长周期基本面/另类因子），并引入AI Agent提升研发效率5-10倍。

久期投资量化选股策略覆盖中证全指4000+标的，风格均衡，通过人工+AI挖掘因子降低交易拥挤度。具体措施包括挖掘低拥挤新因子、迭代预测模型、优化组合优化器，从而在保持超额收益的同时有效控制交易拥挤带来的负面影响。

久期投资核心产品为带中证1000看跌期权保护的全市场量化选股产品，运作至2026年8月，区间收益71.8%，年化收益40%，最大周度回撤16.24%，下浮比率2.24。产品在下跌行情回撤显著低于指数，上涨行情收益弹性充足，2025年月度超额胜率、绝对收益胜率均达83%，年度超额收益34.8%，适配投资者对绝对收益与回撤控制的需求，攻守兼备。

量化赛道持续受益于AI技术发展，市场对绝对收益产品的需求提升，推动量化选股与期权保护等创新策略的融合。久期投资通过引入AI Agent提升研发效率，动态迭代因子库与模型，并采用低延时交易系统降低滑点，展现了量化投资在多轮牛熊市场中的适应性与发展潜力。

投资该产品需关注期权保护需每月支付权利金，极端行情平仓操作可能影响保护效果；市场成交额萎缩、波动率下降短期可能影响量化超额收益；产品收益依赖因子挖掘与模型有效性。此外，部分定制产品可能不带期权保护，需结合自身风险偏好进行配置。