2026-09-16金融地产与宏观市场会议纪要整理

研报指出碳化硅产业长期发展趋势明确，当前市场对其涨价的反应存在滞后性，后续有望逐步兑现行业利好。同时，金能科技煤基炭黑业务在油煤价差拉大的宏观背景下，成本优势显著，业务竞争力有所提升。

碳化硅产业长期发展趋势明确，当前市场对其涨价的反应存在滞后性。行业专家认为，市场后续会逐步反映行业利好。晶升股份近期出现20cm涨停行情，带动碳化硅市场关注度提升，市场开始关注碳化硅涨价现象。行业内碳化硅相关企业稼动率已满负荷运行，实际出现碳化硅涨价情况。机构坚定看好碳化硅产业长期发展趋势。

报告重点分析了碳化硅（SiC）相关产业和金能科技炭黑业务。碳化硅产业方面，关注市场反应滞后性及后续利好兑现速度；金能科技炭黑业务方面，分析其在油煤价差拉大背景下的成本优势及盈利水平提升潜力。

当前碳化硅相关企业稼动率已满负荷运行，实际出现碳化硅涨价情况。但资本市场对其涨价的反应存在滞后性，行业专家标注的火爆情况尚未被市场充分意识到。晶升股份近期涨停行情带动市场关注度提升，但整体市场尚未完全反映碳化硅产业的利好。

研报后续关注碳化硅产业市场反应进度，包括涨价趋势是否持续、资本市场对行业利好的兑现速度。同时关注国际油煤价差变化趋势，及其对金能科技煤基炭黑业务成本优势的持续影响。当前市场对碳化硅产业反应滞后可能存在预期差风险，需持续跟踪行业动态。