汽车行业周报：“十五五”政策定调，智能化加速、供给出清与出海升级共振

工信部等九部门印发的《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》提出到2030年新能源乘用车、商用车新车销量占比分别达70%、40%，实现高度自动驾驶，并推动汽车企业兼并重组和集团化管理。该规划明确了行业发展方向，为智能化加速、供给出清与出海升级提供了政策支持，标志着行业进入政策明确、技术兑现、出海升级阶段。

当前汽车行业主要趋势包括智能化加速、供给出清与出海升级共振。智能化方面，预计2027年强制国标实施后，L3车型集中上市，域控、线控底盘、激光雷达等智驾零部件需求确定性增强，检测认证环节同步扩容。出海方面，沃尔沃汽车成为领克在欧洲独家经销商，本地化服务能力成为车企份额分水岭。具身智能方面，小鹏IRON产线启用，为降本路径提供新思路。

本报告重点分析了政策定调、行业趋势、智能化发展、出海策略及具身智能等方向。政策定调方面，解读了《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》的核心内容；行业趋势方面，探讨了智能化加速、供给出清与出海升级共振的共振效应；智能化发展方面，分析了L3车型集中上市及智驾零部件需求增强的确定性；出海策略方面，关注了沃尔沃汽车成为领克欧洲独家经销商的案例；具身智能方面，介绍了小鹏IRON产线的启用及其对降本路径的探索。

申万汽车板块本周下跌3.24%，跑输沪深300指数2.41个百分点。9月1-6日，全国乘用车市场零售21.0万辆，同比下降19%；批发20.7万辆，同比下降21%。新能源市场零售15.0万辆，同比下降3%；批发15.6万辆，同比增长2%。新能源零售渗透率71.5%。8月新能源汽车出口52.6万辆，同比增长134.8%。铜、天然橡胶、聚丙烯价格环比上涨，铝、冷轧薄板、碳酸锂价格环比下跌。

本报告提示的风险包括智能化发展不及预期、汽车行业竞争加剧以及贸易政策及关税壁垒抑制出口。智能化发展不及预期可能导致技术路线选择错误或研发投入产出不匹配；汽车行业竞争加剧可能引发价格战或市场份额过度集中；贸易政策及关税壁垒可能限制车企的出海步伐，影响国际市场份额的拓展。