汽车行业周报：比亚迪加速出海，华为乾崑ADS 3.0全面升级

比亚迪加速出海，华为乾崑ADS3.0全面升级 报告摘要 比亚迪加速出海。近日，比亚迪在海外多个市场取得了里程碑进展。乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫参访比亚迪工厂，与董事长王传福共同见证首批宋PLUS DM-i冠军版下线。比亚迪乌兹别克斯坦工厂设在吉扎克州，该工厂的落成是继2022年12月比亚迪与Uzavtosanoat JSC（UzAuto）宣布合资建设工厂后的重要里程碑。第一阶段计划生产两款热销插电式混合动力车型，分别是宋PLUS DM-i冠军版和驱逐舰05冠军版。第一阶段年产能预计达5万台，以满足中亚市场的销售需求。比亚迪在牙买加首都金斯顿开设首家门店，并向牙买加市场推出汉、唐、元PLUS、海豚和e6等多款车型，这标志着比亚迪在美洲市场的发展迎来又一重要里程碑。在日本市场，比亚迪于6月25日推出了第三款电动汽车海豹（SealEV），进一步拓展高端市场。 子行业评级 推荐公司及评级 华为乾崑ADS 3.0全面升级。华为乾崑ADS 3.0即将登场，讲带来3.0全新架构，从BEV到GOD，真正实现端到端，自动泊车跨代领先，阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0。 相关研究报告 投资建议:聚焦华为+比亚迪，汽车行业新一轮景气度向上拐点已至，并有望快速提升，车路云一体化、特斯拉FSD推升智能汽车β向上。我们维持汽车行业“推荐”评级。重点推荐 证券分析师：刘虹辰电话：010-88321818E-Mail：liuhc@tpyzq.com执业资格证书编号：S1190524010002 1）华为汽车&产业链：重点公司：赛力斯、长安汽车、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、华阳集团、上声电子。 2）汽车出口：重点公司：比亚迪、长城汽车、宇通客车、岱美股份、银轮股份、新泉股份、爱柯迪、旭升集团。 3）新势力&智能汽车：重点公司：德赛西威、科博达、伯特利、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。 风险提示：汽车销量不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战 加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期；新技术渗透率提升不及预期。 目录 一、周观点更新........................................................................5（一）本周汽车行业动态速览...........................................................5（二）核心观点........................................................................5二、本周市场表现回顾..................................................................6(一)板块表现..........................................................................6(二)汽车二级子行业表现................................................................8(三)当前板块估值处于低位..............................................................9(四)汽车行业个股表现.................................................................10三、行业动态.........................................................................10(一)近期政策法规.....................................................................10(二)本周行业新闻.....................................................................12(三)近期部分补贴政策................................................................14四、近期上市公司重要公告回顾.........................................................15五、风险提示.........................................................................15投资评级说明.........................................................................161、行业评级..........................................................................162、公司评级..........................................................................16 图表目录 图表1：本周各类指数行情统计..........................................................6图表2：24年初至今指数涨跌幅.........................................................7图表3：本周各类指数行情统计..........................................................8图表4：本周各类指数行情统计..........................................................9图表5：本周各类指数行情统计..........................................................9图表6：本周（240624-240630）各类指数行情统计........................................10图表7：近期上市公司重要公告回顾.....................................................15 一、周观点更新 （一）本周汽车行业动态速览 比亚迪乌兹别克斯坦工厂首批量产新能源汽车正式下线。6月27日，乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫参访比亚迪乌兹别克斯坦工厂，与比亚迪董事长王传福等共同见证首批量产新能源汽车——宋PLUSDM-i冠军版下线。比亚迪与乌兹别克斯坦政府签署绿色交通合作倡议，旨在推动可持续出行。工厂位于吉扎克州，第一阶段年产能预计达5万台，生产宋PLUSDM-i和驱逐舰05车型，以满足中亚市场需求。比亚迪自2023年进入乌兹别克斯坦市场以来，已成为当地最畅销的新能源汽车品牌，并将持续推动当地的绿色交通转型和新能源产业发展。 比亚迪在日本推出第三款电动汽车。6月25日，比亚迪在日本推出其第三款电动汽车——海豹（SealEV），为该公司迄今在日本市场发布的最昂贵车型。后轮驱动版本的售价为528万日元（约合240,345元人民币），相比之下，中国市场起售价为179,800元人民币。日本市场对本土品牌的忠诚度高，但比亚迪的扩张可能引发日本汽车制造商的担忧，因其在中国市场的激烈竞争。比亚迪在日本仅推出电池驱动汽车，尚未涉足插电式混合动力车领域。海豹电动汽车将提供后轮驱动和全轮驱动版本，续航分别为640公里和575公里。去年，比亚迪在日本推出了元PLUS（Atto3）和海豚电动汽车，总销量约为2,500辆。 比亚迪在牙买加的首家门店盛大开幕。近日，比亚迪在牙买加首都金斯顿开设了首家门店，标志着该公司在美洲市场迈出重要的一步。新门店提供全方位的服务，包括品牌感知、产品体验、销售、交付和售后服务，为当地的汽车电动化进程注入新的动力。自2023年与牙买加领先的汽车经销商ATL汽车集团合作以来，比亚迪在当地市场稳步发展，通过推出多款车型如元PLUS和宋PLUSDM-i，满足消费者多样化的需求，并取得了显著的市场关注和认可。比亚迪未来将继续扩展其在加勒比地区的影响力，推动该地区向绿色低碳交通转型迈出更大的步伐。 阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0智驾。阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0，这一全新技术的引入将显著提升辅助驾驶和自动泊车功能，使得驾驶体验更为智能化和便捷化。华为乾崑ADS3.0在感知和处理能力上有所增强，特别是通过升级的GOD通用障碍物检测网络，系统响应更快，AEB安全性更高。阿维塔科技还计划通过泊车代驾功能用户测试和智驾体验营活动，进一步推广并完善这一智能驾驶解决方案。 （二）核心观点 比亚迪加速出海。近日，比亚迪在海外多个市场取得了里程碑进展。乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫参访比亚迪工厂，与董事长王传福共同见证首批宋PLUSDM-i冠军版下线。比亚迪乌兹别克斯坦工厂设在吉扎克州，该工厂的落成是继2022年12月比亚迪与UzavtosanoatJSC（UzAuto）宣布合资建设工厂后的重要里程碑。第一阶段计划生产两款热销插电式混合动力车型，分别是宋PLUS DM-i冠军版和驱逐舰05冠军版。第一阶段年产能预计达5万台，以满足中亚市场的销售需求。比亚迪在牙买加首都金斯顿开设首家门店，并向牙买加市场推出汉、唐、元PLUS、海豚和e6等多款车型，这标志着比亚迪在美洲市场的发展迎来又一重要里程碑。在日本市场，比亚迪于6月25日推出了第三款电动汽车海豹（SealEV），进一步拓展高端市场。 华为乾崑ADS3.0全面升级。华为乾崑ADS3.0即将登场，讲带来3.0全新架构，从BEV到GOD，真正实现端到端，自动泊车跨代领先，阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0。 二、本周市场表现回顾 (一)板块表现 （2024.6.24-2024.6.30）本周上证综指下跌1.03%，创业板指下跌4.13%，沪深300指数下跌0.97%。中证1000指数下跌3.15%。申万汽车行业指数下跌2.09%，跑输上证综指1.81pct，跑赢创业板指0.69pct，跑输沪深300指数1.82pct，跑赢中证1000指数0.73pct。下跌3.28pct。 自24年初截至2024年6月30日，申万汽车指数累计增长-2.21%，相对深圳成指、上证指数、中证1000的超额收益为3.66%、-2.39%、14.16%，整体表现较优。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 横向来看，近1周，汽车行业指数涨跌幅在申万31个行业指数中排名第16，本周（6.24-6.30）表现强于市场平均水平。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 (二)汽车二级子行业表现 申万汽车子行业本周表现来看，汽车零部件及其他本周表现优于其他板块，上涨幅度为-1.60%，乘用车、摩托车及其他、商用车、汽车服务涨幅分别为：-2.11%/-3.71%/-3.72%/-5.86%。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 (三)当前板块估值处于低位 从估值来看，截至2024年6月30日，申万汽车行业估值PE（TTM剔除负值）为19.3倍，低于近年初至今来中位数水平22.0倍，整体处于低位。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 (四)汽车行业个股表现 从涨跌幅情况来看，本周力帆科技、通达电气、超捷股份涨幅居前，涨幅分别为14.63%/14.36%/13.22%；索菱股份、广汇汽车、涛涛车业跌幅较大，跌幅分别为-26.33%/-21.59%/-21.53%。 三、行业动态 (一)近期政策法规 发改委：《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。拓展汽车消费新场景。鼓励