GS韩国终稿 风险偏好重新回流AI板

市场指数变动情况

• 韩国综合指数（KOSPI）上涨4.61%，报6995.4点，成交金额160亿美元，外资净流入19.03亿美元；
• 韩国创业板指数（KOSDAQ）上涨1.07%，报822.2点，成交金额47亿美元，外资净流出0.53亿美元。

市场复盘

• KOSPI走势：全天震荡走高，午后涨势放大，AI供应链板块领涨，SK海力士上涨8.3%，三星电子上涨5.7%，GSXAKPOW上涨7.8%，对应美股半导体指数SOX上涨3.4%，SK海力士美股同步上涨8.1%。
• 资金轮动：资金流向AI相关标的，从防御板块流出（如三养食品下跌6.1%），显示市场风险偏好回升。
• 资金流向：外资机构与韩国本地机构均为KOSPI净买入方，主要加仓科技板块，外资净买入20亿美元，本地机构净买入16亿美元。
• 个股表现：
  • LG电子（066570）上涨6.2%，上涨驱动来自计划与全球大型科技公司达成供货协议。
  • 斗山能源（034020）上涨11.0%，利好消息包括SpaceX AI计划建设联合循环发电厂（设备由斗山能源提供）及韩美协议在美国建设8座核电站。

关键数据

• KOSPI成交额较20日均值下降14.2%。
• 韩元升值57个基点，汇率至1美元兑1342.5韩元。

主要头条新闻

• 半导体板块上涨：三星电子（005930）上涨5.7%、SK海力士（000660）上涨8.3%，叠加OpenAI发布GPT-6Astra，市场风险偏好回暖带动板块上行。
• 资金结构：本轮上涨更为健康，外资与本地机构大规模买入科技股，外资净买入SK海力士10亿美元、三星电子6.65亿美元；本地机构净买入SK海力士4.77亿美元、三星电子9亿美元。其他法人公司延续14个交易日科技板块净买入态势，当日净买入三星相关标的3.63亿美元、海力士8.25亿美元。
• 上周资金流向：外资、本地机构、散户均为科技板块净卖出方（分别净卖出16亿美元、18亿美元、24亿美元），仅其他法人公司为净买入主体（净流入58亿美元）。
• 三星电子路演纪要：重申基本面扎实。
• 电网设备板块：同步跟随AI供应链走强，HD电力（267260）上涨6.9%，晓星重工（298040）上涨8.5%，LS电气（010120）上涨6.0%。
• LG电子（066570）上涨6.2%：
  • 驱动因素：计划年底实现AXIUM机器人执行器量产，寻求与全球大型科技公司达成供货协议；控股的美国机器人初创公司Bear Robotics寻求IPO前融资，目标登陆纳斯达克。
  • 资金流向：外资与本地机构同步净买入（分别净买入4100万美元、4200万美元），散户投资者获利了结（净卖出8000万美元）。
• 基建与核电板块走强：斗山能源（034020）上涨11.0%，KRXCST上涨5.3%，利好消息包括：
  • 韩国政府将德克萨斯州恩西纳尔燃气发电厂选为3500亿美元对美投资包的首个落地项目（总投资约223亿美元已敲定）。
  • 韩美协议在美国建设8座核电站（谅解备忘录最早9月18日签署）。
  • SpaceX AI计划建设大型联合循环发电厂，为孟菲斯地区AI超算基础设施供电，设备由斗山能源提供。