西部电新 OpenAI发布新旗舰模型新型电网重大任务建设部署-西部电新周度汇报

本次电话会议主要探讨了电信行业的观点，并对多家上市公司进行了分析。

行业观点

• 电信板块近期波动主要受传闻影响，整体变化不大。
• 中报结束后，多家上市公司基本面表现超预期，值得重点关注。
• 继续推荐与AR、PCB等细分领域相关的公司，如新宙邦、未来李新等。
• 关注AR眼镜、液冷、储能、人形机器人等领域的投资机会。
• 对美国禁令影响持乐观态度，认为中国电力设备仍将受益。

上市公司分析

• 新宙邦：电芯一体化布局完成，有机氟和电子信息化学品是未来成长主赛道。公司给出2027年电子信息化学品50%的营收增速指引，电容化学品和半导体高端氟化液订单增长强劲。预计2027年业绩将获得更多支撑。维持“推荐”评级。
• 未来李新：BBB业务从三季度开始放量，全吉尔产品持续放量。预计2023年全年利润接近15亿元，2024年BBU出货量将大幅提升，业绩有望进一步上修。维持“推荐”评级。
• 航空科技：作为雷鸟AR眼镜唯一电池供应商，AR眼镜产品功能AI化，对近视人群友好，市场潜力大。公司业务涵盖PC电源、数据中心、储能等领域。维持“重点关注”评级。
• 特瑞德：国内业务受新能源装机下滑影响较小，海外业务增长强劲，预制舱产品在海外市场有较大需求。公司积极拓展海外市场，未来业绩有望兑现。维持“推荐”评级。
• 协鑫能科：布局算电协同业务，与当地政府合作深入，未来业绩有望提升。维持“推荐”评级。
• 明阳电器：上半年业绩受大宗涨价影响下滑，海外订单取得进展，预计三季度业绩将出现拐点。维持“积极关注”评级。
• 威盛信息：受南方电网招标缓慢影响，预计2024年上半年业绩将大幅提升。公司跨界布局光模块业务，未来业绩有望兑现。维持“推荐”评级。
• 长高电器：二季度业绩超预期，国网业务进展顺利，未来成长逻辑清晰。维持“推荐”评级。
• 远东股份：光纤产能逐步释放，预计2023年业绩将获得较强支撑。公司积极拓展液冷业务，未来值得关注。维持“推荐”评级。
• 汉威科技：电子皮肤业务稳定，积极拓展机器人领域，未来值得关注。维持“重点关注”评级。
• 海星股份：下游客户份额需求强化，AI铝箔产能建设进度快，预计2023年业绩将获得更多支撑。维持“推荐”评级。
• 富林精工：锂电业务景气度提升，预计2023年业绩将大幅增长，2024年产量和盈利能力有望进一步提升。维持“推荐”评级。
• 富祥股份：医药中间体业务反转，VC业务景气度提升，微生物蛋白业务未来有望放量。维持“重点关注”评级。
• 德业股份：户储业务竞争格局稳定，盈利能力提升，预计2023年业绩将环比增长。维持“推荐”评级。
• 思格股份：户储业务景气度提升，预计2023年业绩将大幅增长，2024年业绩目标上调。维持“推荐”评级。

研究结论

• 电信行业整体发展向好，多家上市公司基本面表现超预期，未来成长空间较大。
• AR、液冷、储能、人形机器人等领域存在投资机会。
• 建议关注德业股份、思格股份等户储业务龙头企业。