高频选股因子周报（20260831-20260904）

高频选股因子周报（20260831-20260904）

核心观点与关键数据

• 高频因子表现：上周，大部分高频选股因子出现回撤，多粒度因子同样出现回撤。
• 多粒度因子收益：
  • 多颗粒度模型（5日标签）因子上周、9月、2026年多空收益为1.35%、1.35%、34.97%，多头超额收益为-0.61%、-0.61%、9.69%。
  • 多颗粒度模型（10日标签）因子上周、9月、2026年多空收益为1.67%、1.67%、31.57%，多头超额收益为-0.53%、-0.53%、7.74%。
• AI指数增强组合表现：
  • AI空气值增组合上周超额收益为-0.03%，9月为0.18%，2026年为7.73%。
  • 中证500 AI增强宽约束组合上周超额收益为0.67%，9月为0.87%，2026年为-2.95%。
  • 中证1000 AI增强宽约束组合上周超额收益为1.76%，9月为1.91%，2026年为5.11%。

高频因子与深度学习因子分组收益

• 高频偏度因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 下行波动占比因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 开盘后买入意愿相关因子：包括占比和强度因子，月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 开盘后大单净买入相关因子：包括占比和强度因子，月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 改进反转因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 尾盘成交占比因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 平均单笔流出金额占比因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 大单推动涨幅因子：月度换仓和周度换仓均显示因子在不同分组中表现分化。
• 深度学习高频因子：
  • 改进GRU(50,2)+NN(10)因子周度换仓显示因子在不同分组中表现分化。
  • 残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)因子周度换仓显示因子在不同分组中表现分化。
• 深度学习因子（多颗粒度模型）：
  • 多颗粒度模型-5日标签因子周度换仓显示因子在不同分组中表现分化。
  • 多颗粒度模型-10日标签因子周度换仓显示因子在不同分组中表现分化。

AI指数增强组合

• AI空气指增组合：2020年以来净值走势显示超额涨跌互现。
• 中证500 AI增强组合：宽约束和严约束条件下，组合净值走势及超额收益显示不同表现。
• 中证1000 AI增强组合：宽约束和严约束条件下，组合净值走势及超额收益显示不同表现。

风险提示

• 市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。