汽车行业销量数据跟踪报告：8月零售边际回暖，渗透率续创新高

行业研究/行业点评 2026年09月03日 8月零售边际回暖，渗透率续创新高 行业及产业汽车 ——汽车行业销量数据跟踪报告 投资要点： 强于大市 总量：淡季尾部零售低位修复，新能源渗透率再创新高。据乘联分会，8月狭义乘用车零售预计约158万辆，环比+8.1%，同比降幅仍超20%；8月走势前低后高，上旬高温假叠加台风影响终端客流，下旬成都车展带动市场热度回升，月末冲量日均零售预计7.7万辆。8月新能源乘用车零售预计约104万辆，渗透率约65.8%，环比续创新高。随"金九银十"旺季临近、以旧换新与地方购车补贴持续落地，内销降幅有望逐月收窄。 车企：零跑连续两月交付破十万，智驾配置持续下探。8月，比亚迪440,293辆，同比+17.8%；奇瑞集团280,128辆，同比+15.4%；吉利汽车270,194辆，同比+8.0%；零跑汽车交付103,129辆，同比+80.7%；鸿蒙智行42,101辆，同比-5.6%；小鹏集团39,107辆，同比+3.7%；理想汽车37,679辆，同比+32.1%；蔚来35,836辆，同比+14.5%；小米汽车交付超3万辆。零跑全域自研形成低价高配优势、连续第二个月突破10万辆；小鹏G9L开启预售、GX放量，智驾低价标配化推进，数据规模与迭代效率将拉开车企竞争差距。 相关研究 《鹏行智能首轮融资落地，物理AI开启独立定价——汽车行业跟踪报告》2026-09-01 《召回整改与芯片标准待落地，汽车安全合规全面提速——汽车行业周报（20260817-20260823）》2026-08-25《萝卜快跑落地迪拜，Robotaxi全球化加速——智能驾驶行业跟踪报告》2026-08-24《小马智行欧洲扩张，Robotaxi出海提速——智能驾驶行业跟踪报告》2026-08-19《车市底部蓄力，出海与智能化主线凸显——汽车行业周报（20260810-20260816）》2026-08-17 年度目标完成率：头部车企进度过半，达标依赖爆款持续性与出口提速。截至8月31日，车企年度目标完成率分别为奇瑞59.8%、蔚来57.6%、零跑56.1%、吉利56.3%、比亚迪53.4%、理想47.6%、长城44.7%、小鹏44.2%、小米约42.2%，鸿蒙智行32.7%。奇瑞、吉利、比亚迪受益于多品牌矩阵、产品周期及出口托底；新势力中零跑、蔚来进度靠前，小米增程新品与理想纯电新车为下半年增量关键。车企全年销量目标达成依赖爆款持续性与出口提速。 出口：高增延续，合规指引落地，体系化出海提速。8月，奇瑞出口19.7万辆、同比+52.1%，累计出口突破700万辆；比亚迪出口18.95万辆、同比+134.5%，创历史新高；吉利出口11.01万辆、同比+205%。9月1日，商务部等三部门发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，规范车企海外竞争秩序；同期零跑启动印尼KD组装、吉利海外目标上调至92万辆，出海由整车贸易向体系化输出切换，产能与渠道落地速度决定中长期份额。 证券分析师 投资建议：1）整车：出海增厚业绩，高阶智能化驱动价值重估，建议关注：小米集团-W(1810.HK)、小鹏集团-W(9868.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）；2）汽车服务类：国标落地驱动检测需求扩容，建议关注中国汽研（601965.SH）。 吴迪S0820525010001021-32229888-25523wudi@ajzq.com 风险提示：贸易壁垒加剧；政策提振不及预期；乘用车销量复苏承压。 联系人 徐姝婧S0820124090004021-32229888-25517xushujing@ajzq.com 目录 1.整体：零售低位修复，渗透率再创新高..............................................42.车企：自主稳健领跑，新势力涨跌互现..............................................73.出口：出口高增延续，出海迈向体系输出........................................114.投资建议.............................................................................................145.风险提示.............................................................................................14 图表目录 图表1：乘用车零售销量及增速（万辆，%）..........................................................................4图表2：新能源车零售市场月度渗透率（%）..........................................................................4图表3：新能源乘用车零售销量及增速（万辆，%）..............................................................5图表4：汽车分车系月度销量（万辆）.....................................................................................5图表5：狭义乘用车批发销量及增速（万辆，%）..................................................................6图表6：新能源乘用车纯电批发销量及增速（万辆，%）......................................................6图表7：新能源乘用车混动批发销量及增速（万辆，%）......................................................6图表8：分价格段新能源车销量（万辆，%）.........................................................................7图表9：车企月度销量情况（辆，%）.....................................................................................7图表10：零跑汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表11：特斯拉中国月度销量（千辆，%）............................................................................9图表12：理想汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表13：小鹏汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表14：蔚来月度销量（千辆，%）........................................................................................9图表15：小米汽车月度销量（千辆，%）................................................................................9图表16：比亚迪汽车月度销量（千辆，%）..........................................................................10图表17：长城汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表18：吉利汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表19：长安汽车月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表20：上汽集团月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表21：广汽集团月度销量（千辆，%）..............................................................................10图表22：车企年度销量目标完成率（截至8月31日）......................................................11图表23：汽车7月出口同比+81.4%........................................................................................11图表24：乘用车7月出口同比+84.8%....................................................................................11图表25：商用车7月出口同比+59.2%....................................................................................12图表26：新能源汽车7月出口同比+145.8%..........................................................................12图表27：出口市场新能源车月度渗透率（%）......................................................................12图表28：出口市场新能源车季度渗透率（%）......................................................................12图表29：汽车(包括底盘)出口金额及环比（亿美元，%）....................................................13图表30：汽车零配件出口金额及环比（亿美元，%）..........................................................13 1.整体：零售低位修复，渗透率再创新高 淡季尾部低位修复，零售同比降幅仍超两成。据乘联分会，8月狭义乘用车零售预计约158万辆，环比+8.1%，同比降幅仍超20%。8月市场前低后高：上旬受多厂商高温假与台风极端天气影响，首周日均零售仅约3.5万辆；中旬前期压抑需求补偿性释放，终端客流改善；下旬成都车