国科微机构调研纪要

调研日期: 2026-09-02 湖南国科微电子股份有限公司成立于2008年，总部位于长沙，并在成都、上海、深圳、北京、常州等地设有分子公司及研发中心。该公司是国家规划布局内的重点集成电路设计企业，也是国家知识产权示范企业。国科微长期致力于存储、智能机顶盒、视频编码、物联网等领域大规模集成电路及解决方案开发。公司每年将营业收入的20%以上用于研发，并承担了国家科技重大专项、国家重点研发计划等一系列重大科研项目，具备快速研发及量产SoC芯片能力。目前，国科微已推出了一系列拥有核心自主知识产权的芯片，包括直播卫星高清芯片、智能4K解码芯片、H.264/H.265高清视频编码芯片、高端固态存储主控芯片和卫星导航定位芯片等。公司始终坚持创新，为客户创造更多价值，推动数字经济高质量发展。 公司对投资者提出的问题进行了回复,情况如下: 1、什么时候重启并购重组晶圆厂 答:尊敬的投资者,您好。公司目前未披露新的并购重组计划,若后续有并购重组等重大事项,公司将严格按照监管规则履行信息披露义务。感谢您对公司的关注。 2、董秘你好,公司的车载芯片目前仅入门级产品实现少量装车,高算力车载芯片仍在研发。当前车载业务订单规模有多大,对未来 3年车载营收、毛利有没有量化指引?车规认证周期漫长,会不会出现研发投入持续烧钱、量产兑现遥遥无期的情况?答:尊敬的投资者,您好。公司在车载AI 芯片和MCU 芯片及电源管理芯片领域持续投入研发。同时,公司也在积极布局更高算力(8TOPS+)的车载AI芯片、更完善的MCU 和电源管理芯片矩阵。公司积极开拓及全面布局车载AI芯片领域市场,客户对象覆盖整车厂、Tier1 客户、方案公司等,以点线面的策略,全面覆盖整个汽车电子产业链。以方案公司为单点客户,方案公司服务的Tier1 客户连成线,Tier1服务的整车厂客户覆盖整个面,全面开拓车载市场。目前,SoC 芯片已经成功在国内车厂主流车型上导入,MCU和电源管理芯片也正在客户端项目开发中。感谢您对公司的关注。 3、董秘你好,GK72 系列当前 51.13%的高毛利率是行业红利带来的阶段性结果,海外消费 IPC 市场竞争加剧。如果下游需求回落、同行开启价格战,毛利率下滑风险如何对冲?公司是否有新的迭代芯片承接 GK72 的增长接力?答:尊敬的投资者,您好。在智慧视觉领域,公司将坚持既有的发展战略,持续投入资源进行视频采集编码芯片核心技术的研发与创新,在稳定前端产品市场占有率的同时,拓展后端应用领域,加强可行性研究、分析论证与技术研发,并根据市场的需求情况和技术发展动态及时优化新技术新产品的研发工作。为进一步应对市场竞争与客户需求升级等新形势与新需求,公司投入资源对专业安防智能(AI)编码芯片和消费类(常电和低功耗产品)进行研发迭代。 同时,公司目前已披露2026 年度向特定对象发行股票预案,募投项目之一为新一代AI视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目,本项目为新一代AI视觉处理芯片及解决方案项目的研发与产业化项目,主要面向智能视觉领域,研发覆盖专业安防、消费类视觉终端、智能家居、智慧交通、车载视觉、边缘智能设备等应用场景,提供新一代AI视觉处理芯片及完整解决方案。感谢您对公司的关注。 4、董秘你好,目前公司75.89%的营收、绝大部分毛利依靠智慧视觉GK72 系列消费 IPC 芯片,业绩高度绑定安防/消费摄像头周期。公司在财报中描绘了端侧 AI、机器人、AIPC等新场景,请问新一代高算力 NPU芯片,和当前 GK72 视觉芯片是迭代替代关系,还是增量市场?会不会出现 GK72景气下行,新芯片接不上档的风险? 答:尊敬的投资者,您好。在智慧视觉领域,公司将坚持既有的发展战略,持续投入资源进行视频采集编码芯片核心技术的研发与创新,在稳定前端产品市场占有率的同时,拓展后端应用领域,加强可行性研究、分析论证与技术研发,并根据市场的需求情况和技术发展动态及时优化新技术新产品的研发工作。为进一步应对市场竞争与客户需求升级等新形势与新需求,公司投入资源对专业安防智能(AI)编码芯片和消 费类(常电和低功耗产品)进行研发迭代。公司自研NPU 已演进至第四代。区别于传统面向CNN 的控制流架构,新一代自研NPU 为应对机器人、具身智能场景所需的VLM、VLA等模型,采用了先进的数据流架构,可满足机器人场景的超低延时需求,可同时运行多路算法,保证产品实时性。公司GK72系列芯片主要用于智能安防、消费类IPC 等视频采集场景,二者非简单的替代关系。同时,公司目前已披露2026 年度向特定对象发行股票预案,募投项目为新一代AI视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目、媒体交互AI 芯片研发及产业化项目及端侧AI芯片研发及产业化项目等,在实现产品升级、迭代与新品产出的同时,开拓更广阔的市场。感谢您对公司的关注。 5、代表你好,智慧视觉贡献约 97%毛利,物联网、固态存储营收大幅腰斩,其余前沿芯片大多处于试产阶段。公司是否意识到单品依?、大算力 NPU、Wi‑ Fi 芯片何模化收,能否在 1‑ 2年内形成有效利增量,打破格局?何存储今年行情那么好,没有为公司营收增加贡献? 答:尊敬的投资者,您好。公司目前已形成智慧视觉、超高清智能显示、端侧AI、车载电子、物联网、数据存储等领域多产品线发展格局。部分产品受市场、研发周期等因素影响,营业收入存在波动;部分产品目前处在研发与市场导入阶段。具体的经营情况,还请您关注公司后续发布的相关公告及定期报告。感谢您对公司的关注。