脱颖而出110迎接9月超节点国产算力月20260901 原文

20260901_原文 2026年09月02日00:50 言人发00:00 九月中下旬有非常多的看。第一是非常重磅的大，一是的全接大。大这块会点个两个会个华为联会这个会是在九月17到号19在上海。在一次的大上面，我看到全面智能化的略，去系号举办这会们华为将围绕战述如何构建一高效的统阐个AI基施。我也知道近几年的大，都是大家万心万目的。础设们华为会众瞩 言人发00:27 而且的大每次都去重去它的超。华为会会点讲节点从384的超到后面的节点950的超，真心真这个级点机的么一展示。我能看到于超的一重。所以每次的超都作的一这个们华为对这个级点个视话级点为华为链重磅的一亮行一展示。所以我得在的全接大上，可能超板又有个个点会进个们觉华为联会对级点这个块会比大的一亮出。较个点会现 言人发00:58 另外在九月22到号24，在杭州被阿里云的云栖大。号会举办这个会2026年的阿里云云栖大，我看会们到看也是非常多的。芯片、云基施、模型能力和模型服等等各方面都有一比大的点从这个础设务会个较这的一展示。那，也有千多位全球的的一袖亮相阿里云的云栖大。三主样个届时会两这样个领会领衔场论坛140余分。一千多家企集中亮相阿里云的云栖大。我得的全接大和阿里云场论坛业会这个会们觉华为联会云栖大，率先都整超合算力板形成一非常大的催化。另外我也知道就入会会对个级联国产这个块会个们进到九月份，就有一些新的芯片的亮相，包括有一些的新的大模型亮相。这个会国产还国产会 言人发01:52 同我看到最近短也是非常火。其我之前在路演的候，已大家下路演的候，有反时们这个剧实们时经给线时不提起短事情。短其我看啊，其短短展了几月的，那么剧这个剧实们实发个时间AI短其已始逐步剧实经开在替代种真人的短了。在店有很多演都失了，吧？另外我也看到最近短已这剧现横员业对们剧经领这个换的的一越越多了。装这样个来 言人发02:24 什么叫短？就是大家在一始看剧换装开AI短的候，男女主角一始到最后面就是一套一套剧时会发现从开装造。到在的短一方面非常逼真，另一方面的我也看到他男女主角可能演完可能十多套装现剧话们会会会换的种造。那么我也知道西是最消耗这妆们换装这个东token s的那明说这个token的消耗在大量的起。来 言人发02:50 同建模看，我也看到在时从这个来们现AI短真人短AI的真人短里面，也有了越越多的不同的这个剧来这种建模。就原可能男女主角得差不多，在男女主角得都不太一。那么角度看，我也来长现长样从这个来们看出了，就是来AI短期的展如火如荼。那么他于比如我在果上看到的字出品的短，那它发对说们红节剧对于字的节c dance、c dream些的需求大幅的一增加。所以我得短作其中的一爆款用，这会个们觉剧为个应也拉整算力的一包会动个国产个国产AI的一需求。链个 言人发03:26 所以，我什么看好九月份入算力和超呢？就是因我到的些总结来讲们为会进这个国产级点链为们刚刚讲这合因素的一合作用下，包括九月份可能也迎中美的一些晤。那么是中美晤到底是有综个综会来会无论会积极的化，是有比一般的化，其于的都是比大的利好。所以我是得体的，就变还较变实对国产较觉总来讲话是九月份是入到算力和超月。进国产节点 言人发03:58 在熟悉我的投者都知道，在利里面，我上最最看好的方向就是超们资这个国产专这条链条们实际级点这个方向。什么最看好超？就是因超它是算力化最大的板。而且的超今年为节点为节点国产边际变块话节点从下半年始，是今年下半年始，是一元年。然后到明年的，超就呈出一小开应该开应该个话这个节点会现个模，甚至是超期的的一模的的一爆。规预这样个规这样个发 言人发04:31 在超板里面，我首推的依然是交芯片和交机。因我反反复复很多次了，整超级点这个块们换换为们讲过个的定就是在一用海量的节点义个节点内GPU，用海量的交芯片去把海量的换GPU直起，就是超连来这个节。所以超代，交机和交芯片首次入到了点说节点时换换进scale up，原他都只在侧来们scale out存在的，作种为这live span的的一交网去存在。的配比就交芯片和交交芯片和这样个换络当时换换换GPU的配比可能比低，较1比20到1比80都有。但是入到进scale out以后，交芯片和换GPU的配比就有的甚至高对达1比2。 言人发05:16 另外的我提到了，就昨天量我提到了话们还会们这个NL72也有一新的化，就是它原本是只容了个变扩这交芯片，就是个换NVswitch，从n switchfive提升到MA switchsix，并且量数从18成了颗变36，原本颗的这个switchtree它是不的。但是可能最新有一化，就是变个变switchthree也成了也翻倍了，原的变从来九成了个变18。所以也就是其交芯片和交机，都是需要有一比大幅的的一增的。个说实换换个较这样个长所以体，我之前也大家一，就是在超代，交芯片和交机有一总来讲们给讲过个结论节点时换换会个10到20年的一通。也是我源通信首家率先提出的。市大家都有反的个胀这个们开团队来观点当场还没应过来时候，我就一直在了。今年的三月份我始底部最先挖掘推荐盛科通信，到今年的四月份们讲这个逻辑从们开我推荐紫光股份，然后再到今年的五月底我家挖掘推荐力荐捷网。我的推荐序就包括们们独锐络们这个顺都是非常清晰的，也是非常清晰的。脉络观点 言人发06:27 那么中的看，我看到三公司全部都从这个报业绩来们这个beat了。首先最先的是捷网，吧？捷发锐络对锐网的二季是非常的超期，非常的亮眼。接就是盛科通信布了中。我看到盛科中盛科通络报预着发这个报们信也是了一超期的体。实现个预业绩现 言人发06:47 首先收了一同比的高速增，另外它的在收窄。同盛科最近也了不少拿到的公这个营实现个长亏损时发订单告，并且大幅上了它的一交易的度。上都是一在持向好的的一调个关联额这个实际个产业趋势续边际这样非常好的一明。个个证 言人发07:09 另外我看到紫光股份，在上周末也是布了，它的中的是位于告的上限的么一们发这个财报报业绩业绩预这水平，也是很超期的，所以整体看下的，我得三交机，包括交芯片，三，个这个预来话们觉这个换换这个整中全部个报beat。你想在一超年上就要模，整行都是一十倍个级马规发货个业个20倍增的一长这样个大前提下，我的我力推的交芯片和交机三公司全部都中们们换换这个报bit的情下，包括我展望况们Q3Q4，他依然是有一比持往上走的的一下。那我得九月份三公司又迎们会个环续这样个态势们觉这个会非常好的的一配置的么一机。盛科通信它的卡位就是非常好，它是非常稀缺来这样个这个会国内A股非常稀缺的做交芯片的公司。我家公司也是在布局种高速的交芯片，换们这这换从25.6T到51.2T那么下半年的，我可以期待公司的种高速交芯片的一逐步的的一，出。我得是一公司的比话们这换个这样个货觉这个大的一看。那如果盛客的交芯片，我最后看到高速率的交芯片。较个点说换们这个换 言人发08:28 如果效果良率，包括使用效果都非常好。那我得在种街舞的大代，就盛科非常好的说话们觉这时会给这样 的一机。就相于以后超超里面，他是可以用圣珂的的一交芯片去跟，跟个会当节点国产节点这样个换华为寒武，跟木樨，包括跟一些种卡，包括有可能纪这国产NV的卡，也是只有可能适配的去成一进来会组个超的的一网。所以我得的，盛科通信作的种非常的交芯片的，它节点这样个络们觉话为国内这领军换龙头未的一成空是非常大的。来个长间 言人发09:06 第二的，就是交网，我之前也跟大家提到，就是交机道格局，包括壁个话这个换络们过换这个产业赛这个是其是是挺高的，并不像市想的那子，或者是一比的白盒。上交机因它涉垒实还场样说个较简单实际换为及到一整套件，包括交网的理解。所以你交机行，的，是白盒，是我普软换络说换这个这个产业无论还说通的一交机，它的壁都是比高的。我也可以看到就是捷网在个换竞争垒较们锐络CSP巨的一市头这块个场份一直都是非常高。所以我得在整算力，包括额们觉个国产国产AI的一大的背景之下，捷网未链个锐络来的一成天花板依然是。目前我看不到明的天花板。未你只要流量持的增，你个长显来续长TPU就是我的们这个AC芯片就持增。而芯片增理上于交机的需求是有特能看到一上限的。会续长这个长论对换没别个 言人发10:02 那么紫光的它又做交机又做服器。它的交机，因主要主攻一些高端的政企市，所以毛利话换务换这块为场率和利率水平比高。它的服器一也是近年的展速度也是非常快的。在最近的种超的净较务这块来发这节点一些招中，我也看到紫光也是得了不少的的一份的。所以我得盛科、捷、紫光是标当们获这样个额们觉锐超最核心新的三大受益方向。我一直在推交芯片和交机，也是全市最底部家挖掘交机和级点们换换场独换交芯片换10到20倍通的的一。然就是整起之后，我得除了交机和交胀这样个组当个国产业来们觉这个换芯片以外，其算端，比如寒武，然后到服器的像擎、浪潮，吧，我得都是有比换实从计说纪这个务华对觉大的机的。到算力租，像景一算端，包括服器源的通，我得都是有机较会赁这个协创鸿这条计务电欧陆觉的，因整会为个beta非常好。 言人发11:04 第二方向的就是交网的里面的光网，除了交机交芯片以外，比如像光模，个话从这个换络络换换说这个块像化工，包括光芯片的，像光我里指的是的，比如光光的，的恒通、这个讯这国纯国产链说这个纤缆国内中天、飞些，我得都是受益的，包括长这觉MPO的，像杰弗特，些其都是收益的。最后一方向这个这实个的，就是话这个AIDC端。AIDC其最近也是有化的，因家也是有一批，能耗指，也有不少的实变为国发标公司也是有取能耗指。那么家去放能耗指，其也明了家于陆续获这个标国发这个标实说国对国产AI的一链看重。因你个为国产AI卡起之后，它就需要来AIDC去放卡。这个 言人发11:55 所以一整套看下，阿里、包括百度的中超期，以及本支超期，再到我推荐的从环节来从腾讯报预资开预们圣科、捷、紫光中全部锐报beat，再到下半年超可能逐步的出，以及我展望明年整这个节点会货们个国内的以短代表的些剧为这AI用起，整我的的几巨再去加本支。所以整应来会驱动个们国内这个头码这个资开体，我得的其是比清晰的。在的一大的种浪潮下，我是得来讲觉国内这条链实较这样个这产业们觉国产链整我都非常看好。如何去找一化最大，性最大的的一方向的，我是首推条链们个边际变弹这样个话们还这交芯片和交机的圣科、捷、紫光。同建大家注我才到的算到网到个换换锐时议关们刚讲从计络AIDC的整的相公司的的一投机。个链条关这样个资会 言人发12:55 以上的就是相的容。如果大家于一些，包括一些的工一些公司的感趣的，话这个关内对细节细节细节兴话也迎在后系我云通信。各位投者，感大家加本次。用欢会联们开团队谢谢资谢参会议AI得优复进宝获质盘料，更多资专业AI工具和投研容打内开进门F取体。祝您工作利，再。领会员验顺见 言人发13:19 本次面向源券的投机构客或受邀客，供在新媒体背景下研究的及交流。第会议仅开证专业资户户仅观点时 三方家言容代表其人，所有信息或所表述的意并不构成任何人的投建。未源专发内仅个观点见对资议经开券事先面可，任何机构或人禁音、及相解。涉嫌反上述情形的，我保留一切证书许个严录转发关读违们将法律利。感您的理解和支持，。权谢谢谢