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开源通信脱颖而出103迎接国产算力超节点大时代

2026-07-10 未知机构大熊

核心观点：全球AI算力链严重不足，国产算力超节点是产业大趋势，将带来巨大产业弹性。
国产算力超节点的重要性：
- 是全球产业发展大趋势，海外已实现，国内因国产卡性能较弱更需要。
- 带来产业链升级变革，为现有产业行情带来更大弹性。
超节点带来的产业弹性：
- 计算端：
  - 国产AI芯片：超节点让国产AI芯片更强，CSP巨头加大采购，利好寒武纪、海光、摩尔等AI芯片公司及中芯国际、华宏等设备厂商。
  - 服务器：盈利能力提升，摆脱代工组装角色，利好浪潮华勤、紫光、中兴等。
  - 服务器电源：功耗提升至5.5kW以上，单价提升，利好欧路通、泰嘉等。
- 网络端：
  - 交换芯片：超节点时代交换芯片和交换机需求量价齐升，10~20倍通胀，等同于GPU的重要性，利好盛科通信、紫光股份、中兴通讯、锐捷网络。
  - 光模块：需求大幅提升，速率升级至1.6T，利好华工科技、光迅科技等光芯片龙头及光器件厂商。
AIDC板块：
- 近期订单落地加速，香港AIDC龙头新一网集团上调上架率和需求预期。
- 局部零售型AIDC价格上涨，供需紧平衡向供不应求转变。
- 芯片放量将驱动AIDC需求持续暴涨，量价齐升，利好光环新网、奥飞数据、新银网集团、润泽信息、杜安股份、光大卫等。
液冷板块：
- 超节点时代为全液冷时代，国产算力卡功耗更高，驱动AIDC和液冷需求，利好英维克、申林科技、银轮股份、同飞股份、高澜股份、依米康等。