日月股份2026年中报解读会议纪要

发布时间：2026-08-31 一、AI总结内容 一、核心业绩与经营情况 1. 2026年上半年实现营收25.54亿元，同比下降20.79%；归母净利润1.62亿元，同比下降42.79%；经营活动现金流净额3.59亿元，同比去年的-2.24亿元转正且流入规模较大 2. 公司具备年产70万吨铸件、42万吨精加工产能，拥有从铸造到精加工到装配的一体化交付产业链，具备250吨大型球墨铸铁铸造能力，上半年实现百吨级核燃料罐铸件首批交付，新成立宁波日月星材布局高温合金等新材料一体化平台 二、投资与经营指引 1. 全年交付指引：年初制定70万吨，因上半年预期外因素调整为65-70万吨，上半年实际交付25.7万吨 2. 核电业务：3月中标后进入生产，上半年制造10件、开票结算2件，按计划每月交付3件，全年预计交付约20件，明年五六月份全部交付完毕，目前无新增核电订单信息 3. 价格策略：维持去年底及今年初确定的价格体系，未就下半年价格与客户谈判 4. 海外业务：海外出货比例较去年上半年下降2个百分点，海外主机厂验证中，欧洲海上风电产品进入样品交付阶段，部分客户已进入新机型配套序列，具体批量订单落地受客户招投标影响 5. 在建项目：甘肃风电二期项目预计10-11月完成风机安装，取得并网许可后可开展股权交割，预计明年上半年完成相关工作，转让定价涉及商业秘密暂不透露；对浙江苍南深海风电等项目进展在关注，获悉审批存在时间拉长情况 三、其他业务情况 1. 产品结构：上半年风电领域营收占比约85%，注塑机类产品占比约11%，船舶、矿山类等产品占比均在1-2个百分点2. 毛利率：上半年风电领域毛利率约15%，综合毛利率与去年同期基本持平；Q2毛利率略低于Q1，主要因生铁等材料成本上升，预计后续随生铁价格平稳毛利率保持稳定3. 海外并购：正在推进跨国并购的税务、法务尽调工作，项目有序推进中 二、音频原文（转写） 者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议仅服务于参会的广大投资者会议音频及文字记录等内容仅供参会者内部使用不得公开发布日月股份未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权日月股份将保留追究其法律责任的权利日月股份不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场风险 投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。在会议开始前，我们提示各位投资者，在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间。 下面有请领导发言，谢谢。好，呃，大家下午好，呃，我是日月股份董事会秘书吴建波，呃，非常欢迎大家参加一统的2026年的中报解读会议，呃，昨昨天晚上。嗯。目前已经按 嗯。 嗯。报告半年度报告。里面也呈现了二六年的上半年公司在 呃，经营领域里面的一个财务数据。呃，今天 那我这边将围绕一个公司的一个经营情况，结合风电铸件行业的一个发展态势和大家。 一起交流一下。呃，公司的一个经营情况。呃，整个会议分成两个部分。首先是我会简单回顾一下二六年半年度的一个经营情况。 呃，第二部分是一个。呃，我们一个交流互动的环节。那我先把我们二六年上半年的一个经营情况，呃，在这边简要的跟 投资者做一个回顾。呃，今年上半年我们 整个营收规模是在二十五点五四亿。 那同比去年。呃，32.25亿是下降了百分之20.79。归母净利润是一点六二亿。啊，同比去年 shop 呃，上半年是 2.83亿是下降了42.79%。 那经营活动的现金流量净额呢，是三点五九亿。那同比去年的负的2.24亿。呃，是转正且有比较大的一个。呃，经营性现金的流入 呃，整体财务方面的一个信息是这样的一个情况。 那经营方面呢，就是 呃，我们目前的一个产能依然是一个年产。七十万吨铸件 四十二万吨精加工。产能这样一个规模。那我们也构建了一个从铸造到精加工到装配的一个一体化的。 交付的产业链 那现在公司具备最大的一个。呃，铸造能力是两百五十吨的一个大型球木铸铁的一个铸造。うん。嗯。 那同时呢，今年上半年 我们也拿到了百吨级的核发燃料罐的铸件。在今年 上半年也已经实现了首批次的一个。成品交付 呃，此外，公司还稳步落地。新的高温合金产业化项目。 在2026年6月份 成立了宁波日月星材科技有限公司。有。那未来是致力于打造高温合金。铝合金制备加精密铸件制造一体化产业平台 呃，整体的一个上半年的一个情况是。 呃，我简单的介介绍到这里。那下面。呃，看一下我们进入到这个第二个。互动的环节。 那。呃，我们看一下有哪 哪一些投资者进行？呃，问题的一个提问吧。好的，感谢领导的分享。 下面进入互动交流环节，欢迎大家通过语音互动或文字问题进行提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢，或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢。下面有请电话尾号零六九一的参会者进行提问，请您优先提供您的姓名跟机构名，请发言，谢谢。 喂，周总，哎，我是华夏电信的龚宇博。然后那个我这边可能呃三个问题想请教一下吧。那首先啊，因为也看到今年上半年由于去年这个基数相对高啊，我们可能发货上或者交付上相对有呃有一点这个呃同比高低速的一个影响。那往下半年或者今年全年去看，咱们目前的这个呃出货指引现在是什么样的啊？ 想请教一下，这个是第一个问题。嗯，要不您提问完我一起回答吧。嗯，明白，明白。好，那第二个可能是核电这边，因为您刚才也提到，咱们核电可能首个项目已经 哎，开始教了嘛，那那往后边。 往今年看，就今年包括明年的这个项目的这个交付的预期。以及后续的这个订单的这个签单的时间点，大概有没有一个这个规划？啊，这是第二个问题。那第三个问题是？ 关于价格这边，因为 呃，最近和产业链了解下来，就是大家对于今年国内装机的这个预期可能呃，可能回落到一百到一百一吧，可能从 啊，有大概这样一个范围区间呢。呃，往下半年如果这个因为上面的装机比较少嘛，那下半年。交货量起起来之后啊，我们对于这个价格层面 羊肉跟。我从来没去。 去谈这个价格啊，这个租价上面。的价格到底怎么样啊？以上这三个问题啊。哦，好，感谢您的提问。 呃，首先是一个下半年的一个指引，包括全年的一个指引。呃，那今年我们 整个全年的指引，其实在年初的时候我们制定的是。七十万吨。啊，这样一个交付的量。 那从 目前上半年的情况看呢，因为有一些预期外的因素，确实。呃，会带来我们这个指引上的一些。变动。那其实目前我们在这个 金呃，那个量上面可能会在六十五到七十。 万吨这样一个数据去看，会相对贴合实际。那这是一个。量的指引上面哈。然后第二个是核电类的产品。 和电力产品其实今年我们在三月份中标，中标以后我们开始进入到 生产制造环节 那么。呃，按照计划，基本上我们每个月的交付量平均来说是在 三线左右。啊，预计这个交付的四十件。预计是在一年。 零一两个月的时间 把它交付完毕。呃，从半年度的情况看呢，我们其实上半年我们总共制造了 实践 这个核电产品。呃，目前已经开票结算的已经有。两件。 那剩余的几件还在。跟客户的这个交付验收。的过程中。啊，基本上还是维持原来的一个节奏，每个月三件左右的一个交付量。 那预计今年全年呃，可能是在 二十件 上下的一个。交付的一个水平。那全年呃，到到明年这个五六月份吧。预计全部可以交付完毕。 那还有一个关于您关心的一个新的量产订单的这个事项。呃，目前我们还没有新的信息。可以可以更新的。哎，这是第二个问题啊。 第三个问题是一个呃价格的这个事情事事项。目前我们没有跟客户有关于下半年呃进行一个价格的谈判，依然是维持我们在去年年底和今年年初双方制定的这个价格体系的范围内。好吧，嗯，好，嗯，明白。而且然后我可能补充提一下，因为今年的这个全年执行比较清楚，想问上半年的这个交付量大概是个什么情况呀？ 呃，今年上半年的一个交付量是吧？今年上半年我们整个交付量是在26万吨，22呃，准确的数字是25.7。嗯，明白明白清楚啊，那这么看我们下半年还有比较大的一个环比改善的一个空间。行，那我以上是我的问题啊，谢谢刘总，然后时间留给其他团队。 好，谢谢您。好的，感谢你到齐了，欢迎各位参会者积极提问。或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢。 下面有请电话尾号三五三零的参会者进行提问。请您优先提供您的姓名跟机构名，请发言，谢谢。呃，领导好，我是那个国际电信的研究员彭志祥。然后我这边也有几个小问题想请教一下。 呃，一个就是呃，想请教一下，就是我们上半年各个产品的这样一个 呃，出货量大概是一个 呃，什么样什么样的这个？级别。然后第二点的话，就是从整个上半年的这个产品的盈利能力来看的话。呃，其实相比去年同期是有一定下降的。 然后这个毛利下降的原因主要是什么？然后以及往下半年或者说往明年去看的话，呃，整体毛利这块的呃趋势变化大概是怎么样的？然后第三个问题呢，就是 呃，从整个呃，就是 呃，从目前的这个在建工程来看的话，是我们目前 呃，在建的那个风电场项目，后续的这个转让计划大概是 呃，怎么样的？我我暂时就先请教这三个小问题吧。 嗯，谢谢。对吧？嗯。好。 谢谢彭老师啊。嗯 第一个是那个上半年我们。各个产品的一个出货量。呃，这边。 呃，我简单的也说一下。对，还做一个。嗯。当年整个在 风电领域里面，其实风电领域里面我们的占比，整个营收的占比是占到接近百分之八十五的一个水平。 那注塑机行业里面的这个。呃，产品呢占到我们百分之十一的一个产品。那其他的是像船舶、矿山类。呃，等等这些，那他们的占比相对就 呃，比较小都在一两个点。 这样一个水平，那这是。我们整体的一个分店和住宿机类的一个情况。呃 第二个是关于这个盈利能力。呃，其实我们分店 领域里面的这个毛利率的一个情况，呃，今年风电领域毛利率是在百分之十五点。 し。呃，和去年同期比起来是 基本上是呃差不多的一个水平吧，包括整个综合毛利率和去年同比比起来也是一个几乎几乎一致，上下偏差不大。偏差不大这么一个情况。但是从呃 Q1 Q2的趋势来看呢，其实 Q2的毛利率是比 Q1毛利率有所略有下降的。 那这个主要还是因为我们在材料这一端，在这个生铁这一端。呃，它的这个成本有所上升啊，所以导致我们这个毛利率呃从季度上变化上来说呃是有所下降的。那么从全年的情况来看呢，因为目前我们生铁的整个价格，从目前看呃落入到平稳的那么一个呃局面吧，所以整体对毛利率的情况，我预计后面来看还是比较平稳。呃，还有一个刚您说到的是代建工程这一项。 啊。呃，在建工程这一项，呃，目前我们增加比较大的这个在建工程，就是我们在 呃，甘肃的风电站的。我们呃在 还有二期项目。二期项目目前是进入到一个风机的安装的一个进展。 那分期的安装的预期呢？我们预期是在今年的下半年，预计可能是在十月。或者十一月这个左右完成我们这边的分支的吊装工作。那么分期吊装工作完成以后呢？ 那下一步还会有一个。呃，并网 的一个许可的一个声明，那等我们拿到这个并网许可。文件以后这个。我们分店二期的这个。 呃，股权呢我们开始就可以进入到一个实质的交割环节了，就从这个行政手续上面已经就全部完成了。呃，那这一项工作呢，可能会受到 呃。一些商务上的这个时间进展的影响可能会存在一定的不确定性，那这个主要是时间上的一个不确定性，这个不确定性。预计我这边。 我合理。估计一下可能会在明年的。上半年啊，这个事项应该会。呃，基本上得到一个关闭。 啊，就是我。我们目前对于分电站二期的一个时间。上面的一个规划。嗯，好的，呃，非非常非常清楚啊。 然后我能不能再追问两个小问题啊？一个就是 呃，从目前我们跟这个电站的下游的潜在的 呃，转让客户。客户方客户方来谈判的话，就是 呃，整体目前的这个电站如果转让出去，它的这个溢价水平大概是在 呃，什么样的一个水平？嗯。 这个是这样，因为我们其实前期和 相应的意向受让方。也已经做了一定的接触。但是这个议价水平，因为还是涉及到我们现在呃一个一个商业的一个秘密的一个情况，因为我们目前还没有正式签署。股权转让合同后。 啊，所以这个信息可能目前还不方便透露。明白明白。然后然后我还还想再请教一下，就是。呃，目前就是从今年的 呃，浙江这边的海丰项目来看的话，就包括呃，大家比较关注的浙江的那个苍