奇安信2026年8月投资者沟通会议纪要

发布时间：2026-08-31 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 网络安全政策加码：2026年上半年多部门出台金融业网络安全管理办法，将AI安全治理纳入国家法律框架，提升处罚上限并扩大域外管辖，将带动行业确定性增量。 2. 市场规模预测：IDC预计2026年中国网络安全市场规模突破800亿元，2024-2029年复合增长率8.9%，党政金融、能源等行业增速领先。3. AI安全需求爆发：AI催生三大安全需求：AI自身安全、智能体带来的数据安全、AI应用带来的全场景安全，原有安全体系需重构，攻防失衡加剧。4. 公司核心业务进展：2025年启动四加一产研架构，AI产品覆盖龙蜥安全、Q Code Agent、AI罩壳等，研发投入占比38.6%，自研AI编码助手，研发效率提升。 二、投资与业务线索 1. 行业增量：金融业网络安全投入将高速增长，标准统一将推动行业集中度提升，AI安全从可选项变为必选项。 2. 海外市场：2026年上半年海外收入超1亿元，同比增长275%，重点布局一带一路国家，建立三级代理商体系，目标2030年海外收入占比15%，2035年达30%。 3. 核心客户：中标某金融央企全流量安全检测项目、某头部运营商终端安全管控项目、某能源央企终端安全防护项目等。 三、风险与关注 1. 公司毛利率同比下降1.68个百分点，受产品结构变化及竞争性定价影响，扣非仍亏损，核心业务盈利改善需持续推进。 2. AI安全比赛结果预计9月中旬公布，相关产品落地成效待观察。 二、音频原文（转写） 首次呢将AI安全治理纳入国家法律的框架，新增了第二十条。呃，新增的第二条呢，明确了AI伦理规范和安全监管的要求，关键信息基础设施运营者特别严重后果的处罚的上限呃也提升了。那么同时建立了三级呃递进式的处罚的梯度啊，并且呢扩大域外管辖效率。呃，2026年。 上半年，国务院各部委密集出台了多项网络安全核心的政策法规，来覆盖金融、能源、汽车、呃，数据跨境等多个领域。比如在七月三号，中国人民银行、国家金金融监督管理总局、呃，中国证监会、国家外汇管理局四个部门联合发布了金融业网络安全管理办法，明确了金融界。はい。呃，网络安全合规底线在突破底线的时候应该。 承担的法律责任，那明确的金融业从业机构。应当按照国家有关规定。然后建立和落实网络安全责任制。然后确定网络安全。 I'm so dead. 诶，傍晚嘅平台咧。呃，将促使金融机构进一步加大 对网络安全的投入 啊，为行业带来确定性的。这个增量市场。呃，中国网络安全产业正在从合规驱动。 的规模扩张 然后像 价值驱动的。告辞。八点七 啊，根据IDC的预测，2026年中国网络安全市场规模 然后有望突破。800亿元 嗯，2024到2029年年复合增长率达到8.9%。 从汽车行业来看呢，党政金融、电信、营、燃、能源。仍然是规模。没钱了，是的。呃，智能制造 医疗卫生。 教育科研以数字化转型 深度绑定的行业呢？它的增速领先。啊，上面呢？这第二个问题，中国网络安全。 呃，市场的格局 诶，将发生。非常喜人的变化。从这个规模和质量上。呃，都将进入新一轮的 呃，增长那这新一轮的增长呢？ 来るじゃん。就是AI技术的全面的应用。那么第三呢，就是AI时代攻防失衡与产业的机会。那么AI时代的催生三类安全需求是集中爆发的。 一是AI漏洞和AI攻击引爆的实战安全的。需求 二是智能体引爆了数据安全的需求。三是AI应用引爆的全的安全需求。呃，包括AI的自身安全、场景安全、应用安全、大模型安全和趋势智能安全。 诶 这三类需求。啊，我再用。矮大化的形式。给大家解释一下。 呃，这是一个根本性的。呃，需求的变化。呃，就是AI引发的安全问题。呃，有两大类。 那么一大类呢，就是AI自身的安全问题。啊，这个容易理解。呃，从 的。这个中央领导。 到我们具体的。这个这个。政企的 领导。啊，最担心的一件事儿。 就是AI，就像 呃，一只猛虎。从笼子里放出来。我们能不能控制它？啊，这是 第一大类。 那么第二大类呢？就是。对。应用AI的场景 然而，它是破坏了我们。 原来建立的以人 设备。账号。啊，这些信任 关系为核心的 网络安全体系。就是他增加了一个。 一个一个主体。那这个主体呢？就是叫。这整体。 而且这个智能体呢，从简单的智能体，然后到复杂智能体。呃，从渭南市直升机 到能够完成长城任务的竞争力。呃，这个发展的速度很快。啊，那这些个 这个大的。 这个主体出现之后呢？因为他权力很大。能力也很强。所以呢，把原来我们构建的以人设备账号。 为核心的安全体系彻底通管了。啊，那就意味着呢，我们原有的传统已经建立的网络安全的体系。要进行重构。而这个重构的过程。 就是一个大规模扩容的过程。啊，这是 呃，这个这个这个引发的安全的需求是远远大于人工智能本身。深安全的需求。那么同样用我这个逻辑来说呢？ 这是人工智能。的应用 啊，给我们带来了两个大的安全需求的扩张。那么一个安全性就是人工智能本身的一个人工智能应用过程当中，对我们 传统的 而且体系的破坏带来的需求。那用同样的描述，我给大家再多说一句。 就人工智能。给我们带来的发展 也是两方面。一个是人工智能。技术。 创新 然而，给我们带来的 他本身创造的。新的增量的发展。啊，这是。一一个发展的需求。 第二个发展的需求呢？是对我们传统社会庞大的经济体。因为人工智能技术的应用。而产生的新的增量的发展。 而就目前而言。或者对未来相当长的一段时间。啊，人工智能在我们 传统经济领域的应用给我们带来的发展的增量。去骨瘤 所以呢，在 这个 今年两会的时候。 在十五规划的时候。啊，总理的政府。工作报告 和十五规划里头 最强调的。然后，独具中国特色的这种发展战略。 叫大力发展的。人工智能加 也就这个家的后面呢。就是我们庞大的。经济体 啊，对。 这个，这个，这个，这个。对，那这样呢就是。那我刚才我刚才讲的三类需求。如果是用另外一句话来形容的话呢？ 实际上是。两大的。容量。啊，就人工智能本身产生的增量。 和人工智能对我们传统安全体系 破坏。产生的增量。呃，安。二零二零二六年六月呢，公司第八届北京网络安全大会。 うん。我们就提出。A I时代攻防失衡正在加剧，A I呢让网络攻击进入工业化时代。那么一方面呢，max等大模型能独立完成漏洞的探测、武器化代码的生成和全链路渗透。 漏洞挖掘时间大幅度压缩。另外一方面呢，依赖特征不规则集的近代防御。和靠人海战术的安全运营已经难以应对高频。动态。 全域的网络攻击 这个我讲的这个。这个。that 第一个大的方面，就是我们安全全行业的。情况。 那么第二个大方面呢，就是产品研发。方面呢，A I加安全。呃，继续领跑市场。呃，第一个小问题呢，就是 四加一产业架构在全面的运转。 公司2025年 或者我们启动了产研体系的变革。然后四加一产业新架构 就四个面向客户的。啊，产品市场毕竟加一个统一研发的产业，毕竟。咁啊，即系。 2020年上半年全面运转，产品市场必须直接面向客户的需求场景，输出端到端的解决方案。船员B G的承担公司及的技术架构设计标准、产品研发和产品质量保证报告期内呢。呃，新架构下的产品交付节奏和跨产品线协同效率。跟以前比呢，都有的非常大的。 其中 那么在研发范式方面呢，公司推动从传统的手工多管的模式向AI驱动的系统化研发转型。那么大模型实现了从需求结构化的解析代码，这种生成。到测试用例全覆盖，然后部署一致性的这种端到端的交互。AI能力呢已经赋能到天眼、交足天晴渗透测试、代码安全、数管平台、安管平台等等全系列的这种主流的产品。 第二个小方面呢，研发投入与AI产品的布局，然后报告期内呢，公司研发投入是呃接近五点八个亿啊，研发投入占营收的比例为百分之三十八点六。那么公司坚持对AI安全、云安全、数字安全、信众安全等战略领域的持续性的投入。对于AI技术深度赋能自身的研发体系，我们自研了AI编码助手，然后在研发体系内使用率保持很高的水平。AI生成代码呢也在研发代码的比例持续提升，呃，新开发代码全面经过AI的审核。 研发资源配置效率比上一年同期将进一步的提升。那么报告期内，公司在AI安全领域的主要产品啊是如下啊：一呃，一个呢是龙虾安全的系列产品。呃，2026年3月，他们公司在北京召开龙虾安全产品发布会，然后发布了首份open cloud生态威胁分析报告。然后还有政企版龙虾安全使用指南，然后推出。 专属的安全方案，龙虾安全伴侣。我们并且依托渔业情报能力打造了一个 safe safe scale的平台。呃，这就是安全 scale 的一个平台。呃，三月十七号呢，呃，国家安全部就在官方的公众号上发布了龙虾安全养殖手册。 那么这样呢，对公司安全方案形成了一个呼应。呃，四月十号，龙虾安全伴侣首批通过中国信通院 opencloud 类智能体。安全防护产品能力的评估。那么公司呢，呃，这个为这成为了网络安全厂商当中呢，啊，第一个通过该评估的企业。 啊，六月呢，龙霞安全办理入围中国人工智能产业发展联盟open cloud类的智能体安全防护专项的先锋产品，就代码安全智能体叫q code agent。那q code agent呢，呃，我们强调多。智能体协同就把安全检测的深度，把安全检测的深度嵌入到研发的流程，然后打造全自动的安全的闭环。那五月呃Q card agent完成了更大的能力升级，那正式解锁操作系统级的漏洞挖掘能力。 那凭借着叫多模异构分析知识领域驱动动态验证闭环这样的一些核心技术的突破，我们从 因为 具备全球全链路操作系统漏洞完全能力的。这个AI安全的产品 然后第三个产品呢？就是AI罩壳。啊，智能安全运营平台 A S R的平台依托自研的安全垂类大模型，实现告警研判事件。 调查、响应、控制等全自动。呃，全面的自动化。报告期内的ASR在金融、能源、制造等行业新签多家同步的客户。并且中标了某头部医疗科技集团AI安全运营的。 升级项目，然后第四个。啊 A I的安全产品呢？呃，是AI安全系列新品发布会。2026年 六月二十二号，公司旗下的人工智能公司。 啊，启动了为期五天的AI时代攻防先行、T I信AI安全系列产品。抓不住。就在一周的时间内，从周一到周五，我们每天 发布一个新的AI。安全的产品 所以呢，总共是五个创新的AI安全产品。 嗯。在这个。诶，六个月。二十六号 到。 这个二十七号。啊，五天的时间呢。全部的亮相。那么首款亮相的产品呢，叫归一些分析数字专家。 嗯。然也叫危险分析智能体 嗯，就是以 以对话及研判为核心理念，深度整合公司这些情报与安全能力矩阵。那么七月九号呢？这个公司发布AI加特林。 系啊，A I 加特林。的全流程自动化渗透测试 呃，智能体 嗯，原本需求数天。和数周的人工渗透工作呢，压缩到数小时。呃，从这个呃输入 Here it is. 的沟通报告 AH NOT BADNESS 不认识这个。 うん。荷叶 那么第五个新的产品呢，就是双轮驱动AI安全战略体系。那么公司的AI安 领域已经形成了Q G D P大模型驱动的模型底座。和安全 智能 智能安全两个大的核心方向。 在安全智能的赛道呢，AI技术赋能传统的网络安全核心产品呢，包括我们QQ卡的。俾顿 拿数字 啊，威胁分析数字专家和AI大脑平台 那么在 智能安全赛道的为AI产品技术应用搭建整体的 安全防护体系，那核心的产品呢，包括 啊，我们AI安全网关 智能体安全管理平台 呃，和Q agent fabric安全研发 这个框架。那2026年7月 公司在世界人工智能大会上面的强烈展示了。 good 高位中位 第一位。三位一体的。内生安全纵深防御体系。那么第六个。 嗯。这个这个AI的产品呢？叫齐安。李文静 大团的产品。 这个2020年3月18号。啊，公司的发布了。自然研究 就纯SARS化的轻量级的安全解决方案。嗯。 以这个病毒残杀那个防护。啊，资源管控 等九大推进能力于一体。这个你。第一个对。 拓展中小企业的市场 降低中央啊企业网络安全防护的门槛 同时呢 呃，也为超大型的