蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-31版)

美元6,151,000元中期票据，K系列自动赎回障碍票据，带或有息票，到期日为2027年10月1日，与微软公司普通股挂钩 · 该票据旨在向寻求每月或有条件定期利息支付（详见下文详细说明）的投资者发行，同时，如果微软公司（“参考资产”）在2027年2月开始计算的任何每月观察日收盘价高于其初始水平（“行权水平”），则投资者将获得本金返还。投资者应愿意在到期前自动赎回其票据，愿意放弃任何潜在参与参考资产行情上涨的机会，并愿意在到期时损失部分或全部本金。· 该票据将在每个或有条件利息支付日支付或有条件息票，利率为每月0.75%（约9.00% 参考资产在适用观察日的收盘价若高于或等于其票息障碍水平，则支付或有票息。然而，若参考资产在观察日的收盘价低于其票息障碍水平，则该笔记不支付该观察日的或有票息。 自2027年2月24日起，若在任何观察日，参考资产的收盘价高于其行权价，则票据将自动赎回。在随后的或有票息支付日（“行权结算日”），投资者将收到其本金加上原本应支付的或有票息。票据赎回后，投资者将不会就该票据收到任何额外款项。 · 本票不保证到期还本。相反，如果本票未自动赎回，到期支付将基于参考资产的最终水平，并取决于该参考资产的最终水平是否自估值日起已从初始水平下降至触发水平以下（“触发事件”），具体如下。如果本票未自动赎回且发生了触发事件，您将收到参考资产的实际交付（“实物交付”）的股票。具体而言，您收到的任何实物交割金额或现金交割金额的值将减少1%，对应参考资产从初始水平到最终水平下降的1%。实物交割金额 金额（”现金等价物“）或，若选择，现金等价物（按下文所述方式计算，即“现金支付金额”），其价值将低于本金。中包含的任何碎股将以现金支付。 The notes will not be listed on any securities exchange. All payments on the notes are subject to the credit risk of Bank of Montreal. 票据将以最低1000美元面额及1000美元的整数倍发行。 票据条款： 投资票据涉及风险，包括本文件第P-5页开始的“选定风险考量”部分、产品补充文件第PS-6页开始的“与票据相关的附加风险因素”部分、招股说明书补充文件第S-1页开始的“风险因素”部分以及招股说明书第8页所述的风险因素。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未审阅本文件、产品补充文件或招股说明书的准确性。 存款保险机构、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具，或任何其他实体。补充说明或招股说明书。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。该等票据将构成我方的无担保债务，且不属于由美国联邦政府保险的储蓄账户或存款。截至本日，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金973.26美元。然而，如下方将详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 博时资本 1 如伴随产品补充说明中所述的市场中断事件发生，则适用。 2 由计算代理机构确定，并在特定情况下进行调整。有关详细信息，请参阅产品补充说明中的“票据通用条款——对作为股权证券的参考资产进行的反稀释调整（包括任何ETF）”。 笔记的附加条款 您应连同2025年3月25日的产品补充文件、2025年3月25日的招股说明书补充文件以及2025年3月25日的招股说明书一并阅读本文件。本文件与下文所列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们或代理机构提供的其他任何教育材料。在投资本要约之前，您应仔细考虑产品补充文件中关于要约所涉风险因素的其他事项，因为要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本要约前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 （在SEC网站上的相关日期）您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已更改，则通过查阅我们的申报文件）。 2025年3月25日产品补充公告：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004743/b324250424b2.htm 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件及2025年3月25日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。投资票据不等于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“与票据相关的其他风险因素”部分有更详细的说明。 笔记的结构或功能相关的风险 您投资于本票据可能遭受损失。——本票据不保证本金返还。如果本票据未自动赎回，到期时的付款将基于最终层级，以及是否发生触发事件。如果最终层级低于其触发层级，则将发生触发事件，且您将损失本金总额的1%，对应于最终层级较初始层级每低1%的情况。在这种情况下，您将在到期时收到参考资产的股票交付，或由我方选择现金等价物，其价值将低于本票据的本金金额，甚至可能为零。因此，您可能损失您在本票据中的全部投资。 您可能无法获得与您的票据相关的任何或有息票。— 我们可能不会就票据支付定期利息。如果在观察日，参考资产的收盘价低于其息票障碍水平，我们将不会支付您适用于该观察日的或有息票。如果在每个观察日，参考资产的收盘价都低于其息票障碍水平，我们在票据期内将不会支付您任何或有息票，并且您将无法获得票据的正回报。通常，任何或有息票的未支付将与您的票据本金损失风险增加相吻合。 您的票据可能被自动提前赎回。——如果参考资产在任何观察日的收盘价高于其行权价，我们将赎回票据。自动赎回后，您将不会收到任何额外的或有利息，并且可能无法将所得款项再投资于与票据回报相当的某项投资。此外，即使您能够将 such 所得款项再投资于风险水平相似、回报率相当的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和新票据价格中包含的套期保值成本。 · 您持有票据的回报仅限于或有票息（如有），而无论参考资产价值是否升值。— 到期时，您收到的付款金额不会超过您的本金加上最终或有票息（如应付）。此外，如果票据自动赎回，即使最终层级远高于赎回层级，您收到的付款金额也不会超过本金加上适用的或有票息。因此，您持有相关票据的最大回报仅限于或有票息所代表的潜在回报。参考资产从估值日到到期日的收盘价任何下跌都将降低实物... · 交割金额。— 如果我们在到期日交付实物交割金额而非支付现金交割金额，则可交付的股份数量将在估值日确定。由于参考资产在估值日与到期日之间的收盘价可能下跌，实物交割金额在到期日的市场价值可能低于估值日确定的该等股份的现金等值。相反，如果我们在到期日支付现金交割金额而非交付实物交割金额，则现金交割金额将在估值日确定，且你在到期日收到的金额可能低于如果我们当时交付该等股份则你本应收到的市场价值，这是由于该等股份在估值日与到期日之间的市场价值波动所致。你的票据投资回报率可能低于具有可比到期日的传统债务证券的投资回报率。— 你 您在票据上收到的收益可能为负，可能低于您在其他投资上能获得的回报。票据不提供固定利息支付，在票据期限內您可能无法收到任何或有息票。即使您确实收到一个或多个或有息票，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们同等期限的传统高级息票债务证券或直接投资于参考资产所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 · 较高的或有利率或较低的触发水平或息票障碍水平可能反映了参考资产的预期波动性更大，而预期的波动性越大，通常意味着到期时损失的风险增加。——票据的经济条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于票据条款设定时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变化的频率和幅度。自定价日起，参考资产的预期波动性越大，则自该日起，预期参考资产在任何一个观察日收盘水平可能低于其息票障碍水平，且触发事件可能发生，进而分别表明未获得或有利息的风险增加以及损失的风险增加。在其他条件相同的情况下，这种更大的预期波动性通常会反映在比具有相似期限的我们的传统债务证券或同等可比证券的应计收益率更高的或有利率上，和/或比同等可比证券的触发水平更低和/或息票障碍水平更低上。因此，相对较高的或有利率可能表明损失的风险增加。此外，相对较低的触发水平和/或息票障碍水平不一定表明票据到期时收回本金和/或支付或有利息的可能性更大。你应该愿意接受参考资产的下行市场风险以及损失初始投资的大部分或全部的可能性。 参考资产相关风险 持有票据并不等同于持有参考资产股份或与参考资产直接挂钩的证券。— 票据的回报率将不会反映如果你实际持有参考资产股份或与参考资产表现直接挂钩的证券，并持有该投资一段类似时期所能实现的回报。你的票据可能与参考资产交易表现差异很大。参考资产水平的变化可能不会导致你的票据市场价值发生相应变化。即使参考资产水平在票据有效期内上升，票据在到期前的市场价值也可能不会以同样的幅度增加。此外，参考资产支付的任何股息或其他分配也不会反映在票据应付金额中。 您将不享有任何股东权利，且无权获得任何参考资产的股份——除非且直至我们选择在到期时交付参考资产股份，您或任何其他票据持有人或所有人均不会拥有任何投票权、获得股息或其他分配的权利，或对参考资产拥有任何其他权利。 · 您无权选择交付参考资产股份。— 我们可能根据我们单独的判断，选择在到期时交付实物交割金额或支付现金交割金额。如果您希望在到期时选择收受现金或股份，则不应投资于本票据。 · 单一股权风险。——参考资产的价格可能因参考资产本身及其发行人（“参考资产发行人”）的特定因素而急剧上涨或下跌，例如股价波动、盈利、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策及其他事件，以及一般市场因素，如整体股市波动和水平、利率和经济政治状况。我们敦促您审阅参考资产发行人定期向美国证券交易委员会（SEC）提交的财务和其他信息。我们与参考资产发行人没有关联，也不对参考资产发行人通过SEC文件或其他方式公开披露的信息负责。我们未对参考资产发行人的SEC文件或任何其他关于参考资产发行人的公开信息进行任何独立审查或尽职调查。您必须依赖您自己对与参考资产相关的投资的优劣进行的独立评估。——在日常业务中，他们 · 企业，我们的附属机构有时可能会对参考资产水平的预期变动发表意见。我们的一个或多个附属机构已经发布，并且在未来可能发布，表达对参考资产意见的研究报告。然而，这些意见可能会不时发生变化。此外，任何时刻从事与参考资产相关的市场的其他专业人士可能与我们附属机构的意见有显著不同。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的资讯，并且您不应依赖我们附属机构所表达的意见。 无论是票据的发行，还是我们关联方在其日常业务中不时表达的观点，均不构成对投资该票据的优劣的推荐。 一般风险因素 您的投资承担蒙特利尔银行信用风险。— 我们的信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据到期款项的能力，因此投资者承担我们的信用风险，以及市场对我们信用状况看法变化的风险。我们信用评级的任何下降或市场因承担我们的信用风险而收取的信用利差的任何增加，都可能对票据的价值产生不利影响。 · 潜在冲突。——我们和我们的附属机构在票据发行过程中扮演多种角色，包括担任计算代理人。在履行这些职责时，计算代理人和我们其他附属机构的经济利益可能与作为票据投资者的您的利益潜在地产生冲突。我们或我们一个或多个附属机构