东莞控股机构调研纪要

东莞发展控股股份有限公司作为东莞市属国有控股上市公司，主营业务涵盖高速公路、轨道交通、新能源充换电设施的投资运营，以及金融投资和咨询服务。公司财务状况稳健，信用评级为AA+，控股股东为东莞市交通投资集团有限公司。

核心业务及发展情况：

• 交通基础设施： 公司拥有莞深高速公路资产，通过“科技兴路”战略和改扩建措施提升路况，计划2028年完成改扩建工程。改扩建后通行能力将显著提升，通行费收入预计增长。
• 轨道交通： 通过PPP形式参与投资轨道交通1号线，助力打造多层次交通网络。
• 新能源充换电： 加大投入整合资源，提升公交充电市场份额，开拓社会充电市场，助力“双碳”目标。
• 金融投资： 拥有2家金融子公司，聚焦交通基建、新能源等领域，通过广东金信资本投资有限公司开展股权投资，推进多元化发展。

投资板块策略：

• 存量优化： 受让东莞证券7.1%股权，巩固核心金融资产布局，预计2026年上半年每股分红1.5元。
• 增量聚焦： 退出松山湖小贷等非核心资产，前瞻布局战略性新兴产业，形成“存量稳打底、增量蓄动能”的格局。

近期动态及规划：

• 股权处置： 挂牌转让康亿创新能源、南电鸿运股权，有序退出新能源充换电业务。
• 新基金设立： 联合设立低空经济产业基金，首期实缴出资完成，重点投资无人机、eVTOL等领域。
• 融资成本： 依托AAA评级优势，融资成本维持市场低位，持续拓宽融资渠道降低财务费用。
• 改扩建影响： 2026年上半年莞深高速混合车流量同比下降5.97%，下半年仍受施工影响，但公司将通过智慧化管控确保通行效率。改扩建后预计申请延长收费期。

未来展望： 公司将继续围绕大交通及战略性新兴产业开展投资，培育新的业绩增长点，打造产业和资本深度融合的新发展格局，助力东莞实现更高水平发展。