摩根大通美股招股说明书(2026-08-31版)

核心观点与关键数据

本票据旨在向投资者发行，其支付与罗素2000®指数和标普500®指数（统称为“指数”）的收盘价挂钩。若指数收盘价等于或高于其初始价值的75.00%（以下简称“利率障碍”），则支付或有利息。

关键条款

• 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司（JPMorgan Financial）
• 担保人：摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）
• 到期日：2030年9月13日
• 最低面额：1000美元及其整数倍
• 预计定价与结算日期：2026年9月10日左右定价，2026年9月15日左右结算
• 可选赎回日期：2028年9月14日起，每季度一次，仅限全额赎回

或有利息支付

• 若在审查日期，每个指数的收盘价均大于或等于其利率障碍，则支付至少6.125美元/1000美元本金（相当于年利率至少7.35%）的或有利息。
• 若任一指数在任何审查日的收盘价低于其利率障碍，则该审查日不支付任何利息。

到期付款

• 若未提前赎回，且每个指数的最终价值均大于或等于其缓冲阈值（初始值的75.00%），则支付本金（1000美元）加上适用于最终审查日的或有利息。
• 若任一指数的最终价值低于其缓冲阈值，则损失部分或全部本金，损失金额为表现较差指数较其初始价值下跌超过25.00%的每1%对应的本金比例。

风险因素

• 本金损失风险：若表现较差指数的最终价值较其初始价值下跌超过25.00%，投资者将损失本金，最高可达75.00%。
• 利息支付不确定性：若任一指数在审查日期的收盘价低于其利率障碍，则不会支付该审查日的利息。
• 信用风险：依赖于发行人和担保人的信用状况，若其信用状况恶化，可能影响票据价值。
• 二级市场流动性：票据不上市交易，二级市场价格可能低于发行价格，且交易可能受限。

指数说明

• 罗素2000®指数：衡量美国2000家小型市值股票的市值加权价格表现。
• 标普500®指数：由500家公司组成，旨在为美国股市的大市值板块提供表现基准。

税收处理

• 美国联邦所得税处理：或有利息支付被视为普通收入。
• 非美国持有人：可能面临30%的预扣税，需咨询税务顾问。

研究结论

本票据为高风险、高潜在回报的投资工具，投资者需承担本金损失和利息支付不确定性的风险。投资前应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士。