花旗美股招股说明书(2026-08-31版)

2026年9月 中期高级票据系列N定价补充公告 第2026-美国NC H33954号 文件依据规则424(b)(2) 注册声明编号333-293732及333-293732-02 Inc.花旗全球市场控股公司 与标普500期货超额收益指数挂钩的可调用障碍证券，到期日为2031年9月30日 The underlying tracks futures contracts on the S&P 500Index and is expected to underperform the total return performance of the S&P 500 Index because of an implicit financing cost.本价格补充要约项下的证券为花旗全球市场控股公司发行的、并由花旗公司担保的无担保债务证券。与常规债务证券不同，这些证券不支付利息，也不在到期时偿还固定金额的本金。 我们有权在任何下方指定的潜在赎回日以溢价赎回这些证券。如果我们未在到期前行使赎回这些证券的权利，则这些证券将不再提供获得溢价的机会，而是将提供参与下方指定以下浮盈参与率参与标的资产任何升值的机会。在这种情况下，如果标的资产已升值，您将在到期时获得等于该升值乘以下方指定的浮盈参与率的正回报。如果标的资产已贬值，但未低于下方指定的最终障碍价值，您将在到期时获得您证券的声明本金金额，但不会获得任何正回报。然而，如果我们未在到期前赎回这些证券，且最终标的资产价值低于最终障碍价值，您将在到期时获得低于您证券的声明本金金额，反映了对声明本金金额的1%的损失，对于最终标的资产价值低于初始标的资产价值的每1%，都会损失声明本金金额的1%。您可能会损失您在这些证券中的全部投资。 为获取这些证券提供的针对标的资产的修改后敞口，投资者必须愿意放弃与标的资产相关的证券利息和股息，并接受：(i) 风险敞口于预期表现低于标普500®指数总回报的指数；(ii) 可能具有有限流动性或无流动性的投资，以及(iii) 若我们和花旗集团 Inc. 违约，则存在无法获得证券应计金额的风险。所有证券的支付均受花旗全球市场控股有限公司和花旗集团 Inc. 信用风险的影响。 Premium:适用于每个潜在赎回日的保费如下所示。该保费可能远低于标的资产从定价日到适用的潜在赎回日期间的任何增值。 如果这些证券在到期前未被赎回，且最终基础价值低于最终障碍价值，您将收到的证券本金金额将远低于所声明的本金金额，在到期时甚至可能分文不收。 （3）发行人按上述所指定的每一证券向发行人支付的承销费用不低于该证券的最高承销费。如上所述，承销费是可变的。此外，CGMI将向一个或多个电子平台提供商支付每售出一只证券的安全费，金额最高可达2.00美元，前提是相关的选定经销商和/或托管人实施或使用了该平台。 providers. 投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见“风险因素摘要”，始于第PS-5页。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该证券，也未认定该定价补充文件及随附的产品补充文件、基础资产补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。您应连同随附的产品补充文件、基础资产补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书一并阅读本定价补充文件，可通过下方链接访问相关文件： 花旗全球市场控股公司 补充信息 证券条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中，并经本定价补充说明修订。随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中包含重要披露信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。例如，随附的产品补充说明包含有关标的收盘价如何确定的重要信息，以及关于在标的发生市场紊乱事件及其他特定事件时可能对证券条款进行的调整。随附的标的补充说明包含有关标的最终所依据的参考指数的信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。在决定是否投资于证券前，您须结合本定价补充说明一并阅读随附的产品补充说明、标的补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书。本定价补充说明中使用但未定义的某些术语，其定义载于随附的产品补充说明。 花旗全球市场控股公司 提前赎回的假设性付款 下表说明了如果我们选择在潜在赎回日行使我们的赎回权，那么每项证券在提前赎回时的应付金额将如何计算。 ...那么，您将按照以下标准，就每项证券的提前赎回收到相应款项： 如果我们选择在潜在赎回日以下赎回这些证券... 2027年9月30日2028年9月28日2029年9月28日2030年9月30日 1000.00+适用保费=1000.00+160.00=1160.001000.00+适用保费=1000.00+320.00=1320.00 如果我们选择在任何潜在的赎回日不赎回证券，则您将不会收到上述所指示的任何溢价。 支付图 下图说明了在证券到期时，若证券此前未被赎回，基于一系列假设的基础回报率，您将获得的证券支付。 证券投资者不会获得与标的相关的任何股息。下方的图表和示例均未显示证券期限内的股息收益率损失影响。参见下方“风险因素摘要——您不会获得与标的相关的股息或拥有任何其他权利”。 花旗全球市场控股公司 假设示例 下述示例说明在证券到期前未赎回的情况下，如何确定证券到期支付金额。这些示例仅为说明之用，并非涵盖所有可能结果，亦非对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于假设的初始基础价值为100.00以及假设的最终障碍价值为60，并不反映实际的初始基础价值或最终障碍价值。关于实际的初始基础价值与最终障碍价值，请参阅本定价补充的封面。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解证券如何运作。然而，您应理解，证券的实际支付将根据实际的初始基础价值与最终障碍价值计算，而非下方所示的假设值。 以下示例旨在说明，如果证券在到期前未赎回，则您在到期时的支付将取决于最终基础价值。您每项证券在到期时的实际支付将取决于实际初始基础价值和实际最终基础价值。 Hypothetical initial underlying value:100.00Hypothetical final barrier value:60.00 (60.00% of the hypothetical initial underlying value) 示例1—上行情景。最终标的值为105.00，产生5.00%的标的回报。在此示例中，最终标的值大于初始标的值。 每项证券到期支付金额 = 1,000美元 + 回报金额 = $1,000 + ($1,000 × 5.00% × 240.00%)= $1,000 + $120.00= $1,120.00= 1000美元 + (1000美元 × 基础回报率 × 上行参与率) 每项证券到期支付 = 1,000美元 在此情况下，标的资产已从初始标的价值贬值至最终标的价值，但未低于最终障碍价值。因此，您将在到期时收回您证券的票面本金，但不会获得任何投资回报。 示例 3—不利情景。最终标的物价值为 30.00，导致标的物回报为 -70.00%。在此示例中，最终标的物价值低于最终障碍价值。 每项证券到期支付金额 = 1,000美元 + (1,000美元 × 基础收益率) = $1,000 + ($1,000 × -70.00%)= $1,000 + -$700.00= $300.00 在此情况下，标的资产已从初始标的价值贬值至最终标的价值，且最终标的价值低于最终障碍价值。因此，在此情况下，您在到期时的总回报将为负，并将反映标的资产负向表现的1:1敞口。 花旗全球市场控股公司 风险因素摘要 投资于此类证券的风险显著高于投资于传统债务证券。此类证券面临与传统债务证券（由花旗公司担保）投资相关的所有风险，包括我们及花旗公司可能违反证券项下的义务的风险，同时也面临与基础资产相关的风险。因此，此类证券仅适合能够理解其复杂性和风险的投资者。就投资此类证券的风险以及根据您的具体情况判断此类证券的适宜性，您应当咨询您自己的财务、税务和法律顾问。 以下是投资者在投资证券时需注意的某些关键风险因素。您应将本摘要与包含在随附产品补充材料第 EA-7 页开始的“与证券相关的风险因素”部分中关于投资证券的更详细描述一起阅读。您还应注意仔细阅读随附招股说明书补充材料中包含的风险因素，以及随附招股说明书中引用的文件，包括花旗集团（Citigroup Inc.）最新的 10-K 格式年度报告及任何后续的 10-Q 格式季度报告，这些文件更普遍地描述了与花旗集团业务相关的风险。 您可能损失您投资的大部分或全部。与传统的债务证券不同，这些证券在到期时不偿还固定金额的本金。如果我们未在到期前赎回这些证券，您在到期时的支付将取决于标的资产的表现。如果我们未在到期前赎回这些证券，且最终标的资产价值低于最终障碍价值，您将损失您证券声明本金金额的1%，对应标的资产从初始标的资产价值贬值至最终标的资产价值的每1%。这些证券在到期时没有最低支付额，您可能损失全部投资。 ■ 这些证券不支付利息。与传统的债务证券不同，这些证券在到期前不支付利息或任何其他款项（除非我们选择赎回它们）。如果您在证券存续期间寻求当前收入，则不应投资于这些证券。 我们可能在到期前选择赎回证券，这将导致您失去参与标的资产在到期时任何增值的机会。我们可能在任何潜在的赎回日赎回证券。如果我们选择赎回证券，您将收到您证券的票面本金以及适用于该潜在赎回日的溢价。因此，证券的期限可能受限。如果证券在任何潜在赎回日被赎回，它们将不再流通，您将不再有机会以向上参与率参与标的资产的任何增值。此外，您可能无法将资金再投资于另一项提供类似收益率和类似风险水平的投资。如果我们到期前赎回证券，很可能是在标的资产表现对您有利的时候。相比之下，如果标的资产表现对您不利，我们不太可能赎回证券。如果我们赎回证券，我们将选择对我们有利的时间进行赎回，而不考虑您的利益。 您将不会获得基础资产的股息或任何其他相关权利。您将不会获得任何与基础资产相关的股息。在证券的整个存续期内，此类丧失的股息收益率可能相当显著。本定价补充中描述的付款情景并未显示证券整个存续期内此类丧失的股息收益率所产生的任何影响。此外，您将不会拥有与基础资产或包含在基础资产中的股票相关的投票权或任何其他权利。 ■ 您的到期付款（如果我们未在到期前赎回证券）取决于标的资产在单日的收盘价。由于您的到期付款完全取决于估值日的收盘价，因此您面临标的资产在该日收盘价可能低于证券期限内的一个或多个其他日期收盘价（甚至可能显著低于）的风险。如果您投资了另一种与标的资产挂钩的工具，并且您可以在您选定的时间以全价出售该工具，或者如果到期付款基于标的资产收盘价的平均值，您可能会获得更好的回报。 ■ 这些证券受花旗全球市场控股公司及花旗集团公司的信用风险影响。如果我们违反证券项下的义务，且花旗集团公司未能履行其担保义务，则您可能无法获得证券项下应得的款项。 ■ 这些证券将不会在任何证券交易所上市，并且在到期前您可能无法出售它们。这些证券将不会在任何证券交易所上市。因此，这些证券可能几乎没有或完全没有二级市场。CGMI目前打算为这些证券建立二级市场，并每日提供这些证券的参考报价。CGMI提供的任何证券参考报价将由CGMI自行决定，该决定将考虑当前市场状况和其他相关因素，并且不构成CGMI表示这些证券可以以该价格出售，或可以以任何价格出售的声明。CGMI可能在任何时候、因任何原因不通知的情况下暂停或终止提供市场报价和参考报价。如果CGMI暂停或终止提供市场报价，由于CGMI可能将成为到期前唯一愿意购买您证券的做市商，因此这些证券可能完全没有二级市场。因此，投资者必须准备好持有这些证券直至到期。 ■ 根据CGMI的专有定价模型及我们的内部资金利率，定价日的证券估算价值将低于发行价。价差归因于包含在发行价中的证券销售、结构设计和套期保值相关的一些成