2026年9月金股推荐

2026年9月金股推荐策略观点

8月市场震荡磨底，科技板块在景气验证与估值消化间反复博弈，虽边际修复但弹性有限。9月进入中报落地后的方向选择期，科技经两月调整后估值压力释放，AI订单兑现度或将决定其能否重新领涨，传统行业短期韧性仍在，稳增长政策落地后周期与消费弹性或优于纯防御。

行业景气度方面，高景气方向仍集中在AI算力与应用、新能源细分龙头及部分供需改善的周期品，风险偏好回升时仍具率先反弹动能，但科技内部分化有所加剧，业绩兑现成为选股核心。

策略建议：均衡配置，以高股息红利方向平衡持仓风险，逢低布局景气确定的科技成长龙头。

2026年9月金股组合：

1. 新宙邦（300037.SZ）
2. 万国黄金集团（3939.HK）
3. 纳芯微（688052.SH）
4. 仕佳光子（688313.SH）
5. 寒武纪（688256.SH）
6. 荣盛石化（002493.SZ）
7. 潞安环能（601699.SH）
8. 极兔速递-W（1519.HK）
9. 徽商银行（3698.HK）
10. 招商银行（600036.SH）

风险提示：宏观经济增长不及预期；政策落地不及预期；海外拓展不及预期；订单节奏不及预期。

国联民生金股组合2025年初至今表现：收益率为32.01%，优于主要宽基指数。

金股推荐逻辑及重点财务数据：

• 新宙邦：氟化工下游高景气，电解液利润稳定。
• 万国黄金集团：金矿资源禀赋优异，扩产进展顺利，外延预期强烈。
• 纳芯微：业绩扭亏拐点已现，AI服务器电源全覆盖布局，估值偏低。
• 仕佳光子：AI算力中心持续扩容，高速光互连需求提升，产品结构优化。
• 寒武纪：“国模+国芯”，国产大模型与算力深度协同，新一代产品加速出货。
• 荣盛石化：海外成品油裂解价差走阔，公司控股子公司有望受益。
• 潞安环能：现货比例高，业绩弹性大，煤价反弹，供给短缺或成常态。
• 极兔速递-W：东南亚及拉美市场增长强劲，国内市场稳健，开拓欧美市场。
• 徽商银行：安徽地区主场优势，信贷投放有保证，资产质量稳中向好，股息率高。
• 招商银行：地产新政后零售业务有望复苏，业绩向好，股息率和估值性价比提高。

重点财务数据：各金股2025-2028年EPS及PE预测，显示成长性与估值潜力。