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这份报告主要分析了电力设备行业的哪些新主线？
报告重点分析了AI驱动电力需求重塑的新主线。AI算力需求持续增长，推动头部云厂商资本开支扩张，算力芯片和机柜功率提升迅速。电力可获得性成为AI基建扩张的核心制约环节，涉及电网供电能力、分布式发电部署以及数据中心内部配电等多个环节。
数据中心电源技术发展趋势如何？
数据中心电源技术正从传统方案转向800VDC，HVDC作为优先落地的过渡方案已进入落地阶段，预计2026年Q3开始量产。SST作为终局方案加速推进，英伟达明确三步走方案。海外头部CSP最早有望于2026年Q3开始批量落地应用HVDC，国内云厂采用超节点模式倒逼数据中心HVDC升级。台达、伊顿等头部厂商预计2026年H2进入规模出货阶段，2026-2027年是HVDC导入的关键节点。SST在AIDC的应用仍处于早期，全球数据中心SST市场规模2026年至2034年CAGR达30.8%。国内厂商有望凭借成本控制和扩产进度优势切入海外市场。
电网和储能行业的发展前景如何？
电网扩容升级是核心趋势，AI用电需求、新能源高比例接入以及发展中国家用电量增加是主要驱动力。储能配置需求刚性，收益模式理顺，预计2026年全球新增储能装机需求518.2GWh，同比+60%，后续维持较高增速。中国厂商主导全球储能市场，美国/欧洲等高毛利地区保持高增速，国内储能集成商盈利能力有望修复。全球主要国家电网投资规划在2030-2040年前维持较高投资额，新能源接入推动变压器市场规模扩容。海外头部厂商订单积压严重，GEV/西门子能源/日立能源理论交付周期分别为4.25/4.04/2.99年。供给受限，变压器价格持续上行，中国厂商有望提升市场份额。
电力设备行业当前的市场现状如何？
电力设备行业当前呈现多技术路线并行发展态势。AI算力需求推动数据中心电源向800VDC转型，HVDC和SST技术加速落地。储能行业需求刚性，全球新增装机需求预计2026年达518.2GWh，同比+60%，中国厂商主导市场。电网设备方面，新能源接入推动变压器市场规模扩容，海外头部厂商订单积压，中国厂商有望提升份额。整体行业景气度较高，但技术路线竞争激烈，市场格局仍在演变中。
这份报告提示了哪些主要风险？
报告提示的主要风险包括：全球电网投资不及预期；AI资本开支不及预期；SST等新技术导入节奏不及预期；地缘政治风险；上游原材料价格波动风险；竞争加剧风险；第三方数据风险。此外，还需关注重点关注公司业绩不及预期的风险。这些风险可能影响行业发展趋势和各细分领域的发展进程。