礼物 ZX通信 重点推荐 OCS产业链从

这份研报的核心内容是分析OCS（光子计算系统）产业链的发展。报告指出，NV正在推动Cohr、Lite与国内厂商推进OCS进度，并可能采用OCS+CPO/NPO混合布局架构。OCS未来有望成为AI网络的标配，市场空间将显著大幅提高。

OCS赛道的发展趋势向好。根据产业链调研，NV作为OCS最大买家，正在推动相关技术进步。OCS应用场景覆盖Scale up、Scale out和Scale across，未来有望成为AI网络的标配，市场空间将显著大幅提高。

研报重点分析了OCS产业链的上下游。上游器件供应商包括Cohr、MEMS链海外龙头等，提供MEMS、液晶和压电陶瓷全方案。下游应用方面，Coherent Lite模块作为国内薄膜铌酸锂龙头，将在2028年配合OCS上量。

当前OCS市场正处于快速发展阶段。NV的推动下，Cohr、Lite等厂商正在积极布局OCS技术。OCS应用场景多样，包括Scale up、Scale out和Scale across，市场空间有望显著扩大。相关器件供应商和模块供应商如Coherent Lite等均受益于这一趋势。

研报提示，OCS技术虽然前景广阔，但仍面临技术成熟度和成本控制等挑战。产业链上下游企业的竞争加剧也可能影响市场格局。此外，OCS技术的标准化和规模化应用尚需时间，投资者需关注技术迭代和市场需求的变化。