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OCS产业链从谷歌定制转向AI网络刚需的核心观点是什么？
OCS（光子计算系统）产业链正从谷歌定制转向AI网络刚需，NV（英伟达）将成为OCS的最大买家，推动Cohr、Lite与国内厂商加速OCS进度。OCS未来将成为AI网络的标配，市场空间显著扩大。NV OCS应用场景覆盖Scale up+Scale out+Scale across，可能采用OCS+CPO/NPO混合布局架构，降低成本与功耗，提升网络弹性和故障恢复能力。2028年TFLN+硅光Coherent Lite模块预计上量，2.4T第一代模块有导入机会，3.2T光模块有望放量。
OCS产业链赛道的发展趋势如何？
OCS产业链正从谷歌定制转向AI网络刚需，市场空间显著扩大。NV将成为OCS的最大买家，推动Cohr、Lite与国内厂商加速OCS进度。NV OCS应用场景覆盖Scale up+Scale out+Scale across，可能采用OCS+CPO/NPO混合布局架构，降低成本与功耗，提升网络弹性和故障恢复能力。2028年TFLN+硅光Coherent Lite模块预计上量，2.4T第一代模块有导入机会，3.2T光模块有望放量。
报告重点分析了哪些OCS产业链上游器件供应商？
报告重点分析了OCS整机上游器件供应商，包括腾景科技、光库科技、炬光科技和东田微。腾景科技覆盖MEMS+液晶+压电陶瓷全方案，为Cohr提供偏振分光棱镜、晶体光楔等核心光学件，高价值量，泰国工厂验证第二家海外整机客户，订单弹性被NV放量打开。光库科技是MEMS链核心供应商，为海外龙头供应2D Fiber Array，子公司为潜在装调代工方。炬光科技是MEMS方案的2D Lens Array供应商，国内外龙头均有采购。东田微是海外核心客户的无源新晋供应商，未来有望拓展OCS上游器件。
当前OCS产业链的市场现状如何？
当前OCS产业链正从谷歌定制转向AI网络刚需，NV将成为OCS的最大买家，推动Cohr、Lite与国内厂商加速OCS进度。NV OCS应用场景覆盖Scale up+Scale out+Scale across，可能采用OCS+CPO/NPO混合布局架构，降低成本与功耗，提升网络弹性和故障恢复能力。2028年TFLN+硅光Coherent Lite模块预计上量，2.4T第一代模块有导入机会，3.2T光模块有望放量。腾景科技、光库科技、炬光科技和东田微等上游器件供应商订单弹性被NV放量打开。
研报对OCS产业链投资有哪些风险提示？
研报提示OCS产业链投资需关注技术迭代风险，OCS技术尚处发展初期，未来技术路线可能存在不确定性。市场竞争加剧风险，随着市场空间扩大，更多厂商可能进入赛道，竞争加剧可能导致价格战。供应链风险，上游器件供应商对OCS产业链至关重要，若供应链出现中断可能影响产业发展。政策风险，AI网络发展受政策影响较大，相关政策变化可能影响OCS产业链发展。