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这份研报的核心内容是什么？
该研报分析科博达2026年中报，指出二季度收入15.51亿元（同比-7%，环比+1%），毛利率23.12%（同比-4.08pct，环比-2.17pct），归母净利润1.58亿元（同比-36%，环比+4%）。上半年收入30.81亿元（同比-6%），毛利率24.20%（同比-1.52pct），归母净利润3.09亿元（同比-28%），主要受汇兑损失影响。智驾业务进展显著，中央计算平台和智驾域控收入4.02亿元（同比+82%），覆盖旗舰、高阶、中阶车型，并与全球领先车企合作研发下一代智能驾驶方案。灯控产品新获欧洲豪华车品牌全球大灯控制器项目，智慧电源新增北美及欧洲头部车企EFUSE定点。捷克工厂产能爬坡，新一代产品预计下半年量产，已通过大众、宝马、奔驰等欧洲车企审核与量产认证。预计2026-2028年营业收入79.28/99.86/127.64亿元，归母净利润8.35/9.63/11.44亿元，对应PE分别为18.7/16.2/13.6倍。
海外智驾和灯控的市场发展趋势如何？
海外智驾市场持续增长，领先车企积极研发下一代智能驾驶方案，推动全球化布局。科博达已与全球领先车企合作，完成高通、地平线等多芯片平台域控产品开发，覆盖旗舰、高阶、中阶车型。灯控产品方面，新获欧洲豪华车品牌全球大灯控制器项目，全面配套欧洲三大豪华车品牌，智慧电源新增北美及欧洲头部车企EFUSE定点。捷克工厂通过大众、宝马、奔驰等欧洲车企审核与量产认证，显示其产品竞争力及供应链稳定性，为海外市场拓展奠定基础。
研报重点分析了哪些业务方向？
研报重点分析了科博达的智驾业务进展和传统业务海外产能拓展。智驾业务方面，中央计算平台和智驾域控收入同比大幅增长82%，覆盖多车型级别，并与全球领先车企合作研发下一代方案。传统业务方面，灯控产品新获欧洲豪华车品牌项目，智慧电源新增头部车企定点，捷克工厂产能爬坡并通过欧洲车企认证，显示公司在海外市场布局的深化。
当前市场对科博达的判断是什么？
当前市场关注科博达业绩短暂承压后的长期发展潜力。公司二季度收入环比微增，但同比下滑，毛利率和净利润受汇兑损失影响显著下降。尽管短期业绩波动，但智驾业务高速增长，域控产品收入同比大幅提升82%，覆盖多车型级别，并与全球领先车企合作研发下一代方案。灯控和智慧电源业务也获得欧洲及北美头部车企定点，捷克工厂通过欧洲车企认证，显示其产品竞争力及供应链稳定性。预计未来几年收入和利润将稳步增长，维持买入评级。
研报提示了哪些风险？
研报提示的主要风险包括原材料价格波动、智驾发展不及预期、汇率波动等。原材料价格波动可能影响公司成本控制，智驾技术发展存在不确定性，可能影响市场需求和产品竞争力。汇率波动对利润有直接影响，公司海外业务拓展面临汇率风险。此外，市场竞争加剧也可能对公司业务发展带来挑战。