天风证券：2026年半年度报告

公司代码：601162 天风证券股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人庞介民、主管会计工作负责人罗国华及会计机构负责人（会计主管人员）汪洋声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析——五、其他披露事项——（一）可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析............................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................24第五节重要事项............................................................................................................................28第六节股份变动及股东情况........................................................................................................47第七节债券相关情况....................................................................................................................52第八节财务报告............................................................................................................................63第九节证券公司信息披露..........................................................................................................180 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 注册资本和净资本 公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (三)母公司的净资本及风险控制指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、其他 √适用□不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所属行业情况 2026年上半年，我国国内生产总值（GDP）达69.6万亿元，同比增长4.7%，国民经济保持总体平稳、向新向优的发展态势，发展韧性与内生活力进一步凸显。围绕服务“十五五”规划、建设金融强国目标，全力推动新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落地见效，证监会紧扣“防风险、强监管、促高质量发展”核心主线，纵深推进资本市场投融资综合改革，持续提高制度的包容性、适应性，不断完善中长期资金入市配套机制，联合多部门出台系列配套规则，推动资本市场监管框架体系更加健全，市场整体运行平稳有序，交易活跃度稳步回升，内生结构持续优化。上半年多项监管政策、改革举措接续出台：1月23日，证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，深入落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导行业回归本源，切实保护投资者合法权益；3月6日，出台《关于短线交易监管的若干规定》，通过优化监管安排便利中长期资金入市；4月10日，发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，进一步突出创业板板块定位，增设第四套上市标准，落地企业上市预先审阅、地方政府推送拟上市企业信息等创新性举措，支持优质未盈利创新企业、新型消费及现代服务业企业上市，推动要素资源加速向新质生产力领域聚集；6月3日，国务院办公厅印发《国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，作为私募基金领域“1+N+X”政策制度体系的纲领性文件，聚焦私募基金行业提质增效，着力强化部际央地监管协同，构建风险化解长效机制。 在改革红利持续释放、中长期资金加速入场、市场信心稳步修复等多重因素共同推动下，2026年上半年A股二级市场整体上行，科技成长板块表现突出：科创50指数大幅上涨64.25%，涨幅位居主要宽基指数首位；创业板指上涨35.58%，深证成指上涨19.82%，上证指数上涨3.16%。市 场交投活跃度持续升温，上半年A股累计成交金额达317.77万亿元，同比增长95%；日均成交额达2.74万亿元，同比增长97%。一级市场融资功能稳健发挥，IPO扩容节奏平稳有序，全市场上半年新增IPO企业71家，同比增长39%；募集资金总额达705.74亿元，同比增长89%，资本市场服务实体经济的直接融资效能充分显现。（数据来源：Wind） （二）报告期内公司从事的主营业务情况说明 报告期内，公司深入学习贯彻习近平总书记关于金融工作、树立和践行正确政绩观的重要论述和关于考察湖北重要讲话精神，坚决贯彻落实党的二十大及二十届历次全会、中央经济工作会议精神，坚定落实省委、省政府对于金融工作的部署要求，强化证券经营机构功能性定位，着力做好金融“五篇大文章”，以服务实体经济和广大投资者为使命，为湖北加快建成中部地区崛起的重要战略支点贡献金融力量。 1.经纪业务 报告期内，公司经纪业务托管资产规模和客户数均稳步增长。截至报告期末，托管资产规模为2,583亿元，同比增长31%；新增客户4.2万户，总客户数达到195万户，较上年末增长2.2%。公司围绕金融产品、投资者教育服务等财富管理转型实践获得行业高度认可，先后荣获新浪财经颁发的“年度金融产品生态创新奖”及“年度最佳全域流量运营先锋奖”，并在财联社组织的第三届财富管理“华尊奖”评选中，荣获年度最佳投资者教育奖等多项荣誉。 2.投行业务 报告期内，公司持续推进“城市投行”“三投联动”战略，以股、债投融资为驱动，在服务实体经济与科技创新方面不断取得新突破，专业服务能力与市场竞争力持续提升。债权投行方面，公司债承销金额市场排名第17位、ABS承销金额市场排名第15位。公司在债券承销领域持续创新实践，上半年助力无锡产业集团发行全国首单存算一体科技创新债券、助力新疆生产建设兵团上市公司青松建化成功发行新疆2026年首单科技创新公司债券（高成长产业债）、独家主承销凭祥市国际贸易开发集团有限公司2026年“一带一路”公司债券等。股权投行方面，完成再融资项目1单，2单北交所IPO项目申报获受理，在审北交所IPO项目数量行业排名第18位；助力4家企业获批全国股转系统挂牌同意函，完成挂牌公司融资项目2个。（数据来源：Wind） 3.自营业务 报告期内，公司不断夯实投研一体化建设根基，深度剖析宏观基本面，跟踪研判行业景气轮动、市场资金波动以及政策调控导向，深化基本面研究向实盘投资的高效转化，持续扩充多元化、差异化投资策略储备。统筹大类资产与跨市场资源，强调安全可控、收益多元的发展方向，动态优化资产配置比例，丰富多策略对冲、多品类工具运用的整体投资框架。围绕固收与权益投资构建多层次、抗波动、抗周期的收益结构，重视稳健底仓和交易增强，深挖结构性投资机遇，提升整体收益弹性的同时持续优化生息资产整体配置结构，全面提升投资组合的防御韧性和行情应变能力。筑牢全流程风险防控屏障，着力建设专业突出、风控过硬、收益可持续的投资体系，推动业务长期高质量稳健发展。 4.资产管理业务 公司主要通过子公司天风资管从事资产管理业务。报告期内，天风资管保持业务发展总体平稳，投研体系建设持续深化，固收投资领域传统优势不断巩固，同时FOF及量化策略等板块已培育形成新的增长动能；天风资管加快多元策略产品布局，有效提升各类产品投资收益水平。ABS业务方面，发行规模稳步增长，基础资产整体结构优质、行业分布均衡，市场影响力持续增强。1-6月，ABS业务新增发行项目26个，市场排名第10位；累计发行规模143.81亿元，市场排名第13位。（数据来源：Wind） 截至报告期末，资产管理业务受托客户资金规模合计1,019.65亿元。 5.私募基金业务 公司通过子公司天风天睿从事私募基金业务。截至报告期末，天风天睿及下属机构共管理备案基金数量21只，认缴规模40.50亿元，实缴规模29.51亿元。此外，报告期内完成了4个项目的平稳退出。 6.海外业务 公司通过子公司天风国际从事海外业务。报告期内，天风国际再次获得惠誉投资级BBB-评级，已连续四次获得该投资级评级，评级展望为稳定。天风国际持续践行“城市投行”及“风链 计划”战略，积极推动湖北企业对接香港资本市场，积极开展企业培育、上市协助、路演对接及金种子银种子挖掘培育等方面工作。天风国际连续三年支持“相约春天赏樱花”经贸洽谈活动，成功参与承办“绿色金融主题交流活动”和“湖北——韩国未来合作交流活动”。天风国际全力支持湖北省代表团4月访港系列活动，全程支持鄂港（粤港澳大湾区）经贸合作交流会、“链接鄂港智投未来”金融座谈会、省代表团及东湖高新区代表团与港交所会谈顺利举行，为鄂港两地携手共进、互惠共赢、共同服务国家高质量发展贡献力量。 7.另类投资业务 公司通过子公司天风创新从事另类投资业务。报告期内，天风创