江苏银行2026年中报点评：息差收窄支撑利息收入，资产质量延续改善

江苏银行2026年中报显示，公司核心营收持续增长，利息收入贡献主要增量，净息收入占比升至75.36%。对公贷款余额较年初增长16.72%，制造业、基础设施、绿色融资等领域增速较快。报告期净息差1.64%，较上年缩窄9BP，但存款利息支出同比减少，负债成本优化支撑息差企稳。非息净收入同比增长1.13%，手续费及佣金收入同比增长11.92%，财富管理业务增速明显。不良贷款率0.81%，较年初收窄3bp，拨备覆盖率304.83%，仍维持充足水平。

金融行业正经历数字化转型与监管强化的双重影响。银行普遍加强科技投入，推动业务线上化、智能化。同时，监管政策趋严，对资本充足率、流动性管理提出更高要求。绿色金融、普惠金融成为发展重点，支持实体经济转型升级。市场竞争加剧，头部机构优势明显，中小机构需差异化发展。

江苏银行报告重点分析了资产质量改善、息差稳定性和非息收入增长。资产质量方面，不良贷款率下降，拨备覆盖率充足。息差方面，虽然净息差收窄，但负债成本优化抵消部分影响。非息收入增长较快，财富管理业务表现突出，手续费及佣金收入增长显著。

当前市场对江苏银行的判断是稳健发展。公司资产质量持续改善，盈利能力保持稳定。对公贷款增长良好，绿色融资等领域潜力较大。虽然息差面临压力，但负债成本控制有效。非息收入贡献提升，业务结构优化。整体来看，江苏银行在区域银行中表现稳健，具备持续发展潜力。

研报提示的主要风险包括宏观经济修复力度不及预期，可能影响信贷需求和资产质量。市场波动可能导致投资收益下降，影响非息收入。零售资产质量存在一定压力，需关注不良贷款反弹风险。此外，监管政策变化也可能对公司经营产生影响。