REITs板块八连阳，证监会提出稳慎推进商业REITs发展

本周市场动态

• 证监会提出支持依托符合条件的租赁住房、城市更新等项目发行REITs或作为扩募资产，稳慎推进商业不动产REITs发展。
• 山证晋中公投瑞阳供热REIT发布询价公告，询价区间为4.815元/份-5.885元/份。
• 中金中国绿发商业REIT申报。
• 建信中关村产业园REIT发布停复牌公告。
• 华夏中海消费等6单REITs发布分红公告。
• 华夏南京交通高速公路等5单REITs发布7月运营数据。
• 易方达华威农贸市场REIT发布召开2026年上半年业绩说明会公告。
• 工银蒙能清洁能源REIT发布召开业绩说明会公告。

本周市场表现

• REITs指数上涨1.39%，沪深300下跌0.21%，中证红利指数上涨2.01%，中证全债指数下跌0.03%。
• 上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.27、-0.43、0.16，与沪深300、中证红利相关性分别为0.42、-0.14。
• 各板块REITs指数表现：高速公路REITs指数上涨0.16%，产业园区REITs指数上涨4.98%，仓储物流REITs指数上涨2.58%，市政环保REITs指数上涨0.72%，清洁能源REITs指数上涨0.37%，保租房REITs指数上涨1.41%，消费REITs指数上涨1.45%，数据中心REITs指数上涨2.13%。
• 72支REITs上涨，16支下跌，整体上涨1.39%，建信中关村涨幅最大为18.40%，中航昌平保租房跌幅最大为1.36%。
• REITs与对应股票板块相关性：仓储物流、数据中心、消费、市政环保、保租房、高速公路、产业园区、清洁能源REITs指数与对应股票板块相关性系数分别为0.68、0.60、0.45、0.31、0.11、-0.21、-0.26、-0.51。
• 本周交易金额为21.2亿（+6.2%），日均换手率为0.3%（+0.0pct）。
• 中债估值收益率在-0.23%到12.21%之间，P/NAV方面，整体在0.53到1.67之间。
• 目前有52只REITs（含扩募）处于发行阶段，涵盖产业园、清洁能源、消费类、仓储物流、租赁住房、高速公路、公用事业、港口、商业、数据中心等项目。

投资观点

• 近期经济稳定运行，债券收益率低位区间震荡，REITs长期具备较强配置属性。
• 建议投资者关注板块轮动及扩募带来的投资机会。
• 关注宏观环境、政策环境、基础设施资产运营基本面改善等带来的机会。
• 需注意防范回撤风险。

风险提示

• 二级市场价格大幅波动风险。
• 研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
• 相关支持政策调整风险。