天风批零社服 传智教育26H1归母净利同增5

#周日十点业绩会外呼请私信# #H1经营杠杆释放、AI短训需求高景气# 26H1📖营收2.60亿/ yoy +59.7%，归母净利0.34亿/ yoy +578%，扣非归母净利0.25亿/yoy +334%。#公司全面向AI学科转型、短训需求旺盛带动业绩大幅修复。 26H1📖毛利率59.1%/ yoy +7.2pct，归母净利率13.2%/ yoy +17.6pct；销售/管理费用率23.6%/ 16.1%，yoy -2.1/ -8.0pct，规模效应显著；现金收款3.05亿/ yoy +53%：H1末合同负债1.88亿/ yoy +45%。 #全面拥抱AI、具身智能布局领先# H1📖短训收入1.54亿/yoy +74%，毛利率73.7%/yoy +13.3pct。公司自24年起全面向AI学科转型，聚焦"AI开发人才"与"AI应用人才"，课程覆盖AI大模型开发、具身智能机器人、AI鸿蒙、AIGC微短剧创作等方向，联合华为、阿里、科大讯飞、智元、众擎、睿尔曼等头部企业共建。26年7月发布完整闭环式具身智能人才培养方案及6款分层教学机器人硬件，以"问题驱动教学+全开源可二次开发设备"打通教学-科研-竞赛-就业链路。预计9-10月上线面向2.5亿在职白领、公务员的AI普惠线上课程，开辟第二增长曲线。 #学历教育稳步爬坡、海外业务韧性增长# H1📖学历教育收入0.83亿/yoy +33%。大同数据科技职业学院首届招生，在校生1k+人，一期可容纳5k人，设立具身智能系、人工智能系等11个前沿专业；宿迁传智中专在读生近3k人。新加坡辅仁国际学校90%毕业生获QS 50强大学无条件录取，品牌壁垒深厚。 📖投资建议：公司作为AI+职业教育先行者，短训业务深度受益AI产业浪潮，学历教育及具身智能硬件、普惠课程打开长期空间，建议关注。 ☎联系人：何富丽/来舒楠 #🐂商社新消费·一网打尽·风向标# 恳请支持：🏆#天风批零社服#何富丽/来舒楠/都春竹/李璇/周杰#文字观点#