天风批零社服 中国东方教育26H1经调净利同

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明天十点广州烹饪校区线下调研（含午餐）#报名请私信~ 26H1📖：收入24亿/ yoy +10.6%/指引+10%，经调净利5.01亿/ yoy +20.5%/指引+20%；毛利率58.3%/ yoy +0.95pct，经调净利率20.7%/ yoy +1.69pct；销售/管理费用率23.5%/ 10.2%，yoy +1.05/ -0.59pct；新生注册人数8.92万/ yoy +6.8%，平均培训人次15.8万/ yoy +3.4%。 26H1📖拆分：烹饪/西点西餐/IT/汽车/美业营收占比45%/ 8.8%/ 15%/ 23%/ 4.8%，营收yoy +7%/ +17%/ +2%/ +12%/ +51%，分部净利率34%/ 19%/ 18%/ 22%/ 15%。核心主业烹饪净利率进一步提升，高弹性美业专业延续高增。 26H1📖平均培训人次中，1~2年人次yoy +59%，2~3年人次yoy -11%，3年人次yoy-4.7%，短训人次yoy +7%。针对高中及四校生的15个月高价就业班延续高增。 #投资建议：#预计26年经调净利10亿，对应PE 8倍，逻辑稀缺、基本面优异，维持买入评级。 ☎️
联系人：何富丽/来舒楠 恳请支持：🏆#天风批零社服#何富丽/来舒楠/都春竹/李璇/周杰