0828 OCS盘中异动再更新谷歌6DTPU架

近期盘中催化总结

技术端

• SemiAnalysis 拆解谷歌 TPU 互联路径，新一代 6D 架构大幅提升光互联配比。
• 德意志银行 2026 科技大会释放超预期信息，Lumentum CEO 确认存在体量大于谷歌的超级大客户（疑似英伟达）。

行业维度

• 2026 年 OCS 产业元年：行业出货量由年初预期的 4000-4500 台上修至近 6000 台。
• 2027 年高增预期：机构预期行业出货量翻倍增长，Lumentum 指引 15000 台+，Coherent 约 4000 台，全年出货有望突破 2 万台。
• 长期空间广阔：全球 OCS 理论上限达 60-70 万台，对应 200-300 亿美元市场规模，预计 2030 年行业渗透率提升至 20%。

需求维度

谷歌迭代增量

• 谷歌持续采用双轨互联策略，TPUv7/v8t 训练芯片采用 3D Torus 架构，单机群规模最高近万颗芯片。
• 下一代 TPUv9t 训练芯片升级 6D Torus 架构，ICI 链路数量翻倍、通信跳数减半、集群带宽大幅提升。
• 直接拉动 OCS 整机、光学器件用量翻倍，2.4T 高速光模块、薄膜铌酸锂调制器需求同步抬升。

英伟达破局

• 英伟达 Leaf-Spine 分层架构导入 OCS，新增需求体量对标甚至超越谷歌，行业空间直接翻倍扩容。
• 新方案采用光电混合架构：Leaf 层保留电交换+CPO/NPO 短距互联，Spine 核心层引入 OCS 做动态光路重构，适配 Scale-up 机柜和 Scale-out 大规模集群场景。
• 带动 2.4T 薄膜铌酸锂高速光模块配套需求。

全球 CSP 多点推进验证

• 海外 CSP：甲骨文已开启采购测试；微软 Azure、AWS、Meta 均开展 OCS POC 验证，逐步从实验室走向试点部署。
• 国内厂商：快手规划 2027 年规模部署，BAT 头部互联网厂商预计 2028 年集中跟进。

核心标的

• 中际旭创、腾景科技、炬光科技、海泰新光、光库科技、德科立。
• 罗博特科（OCS 全自动封装整线设备，覆盖薄膜铌酸锂/2.4T 光模块高端耦合测试设备）。
• 上游天通股份。