通信周跟踪：谷歌发布Gemini与TPU v5p，OCS全光架构重塑互联

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20231204-20231210）领先大市-A(维持)——谷歌发布Gemini与TPUv5p，OCS全光架构重塑互联2023年12月11日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改2023.12.4【山证通信】——试验卫星再次升空，卫星互联网板块继续催化-周跟踪（20231120-20231126）——试验卫星再次升空，卫星互联网板块继续催化2023.11.28分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.12.04-2023.12.10）市场整体下跌，申万通信指数涨0.82%，科创板指数涨0.08%，深圳成指跌1.71%，创业板指数跌1.77%，上证综指跌2.05%，沪深300跌2.40%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+15.4%）、IDC（+9.3%）、云计算（+4.6%）。从个股情况看，中际旭创、博创科技、源杰科技、宝信软件、新易盛涨幅领先，涨幅分别为+17.50%、+15.09%、+11.77%、+8.86%、+8.77%。永贵电器、海格通信、震有科技、拓邦股份、英维克跌幅居前，跌幅分别为-12.75%、-6.45%、-5.13%、-4.96%、-4.18%。行业动向：谷歌发布Gemini与TPUv5p，OCS全光架构重塑互联事件：谷歌宣布推出其规模最大、功能最强大的新大型语言模型Gemini，同时宣布了增强版TensorProcessingUnit（TPU）芯片，最新型号为TPUv5p，是谷歌迄今为止功能最强大、可扩展性最强和最灵活的AI加速器芯片。事件解读：1）据谷歌介绍，Gemini是第一个在MMLU测试中超过人类专家的模型，并将是首个直接在手机上运行的大模型，被应用于谷歌Pixel8Pro智能手机和聊天机器人Bard。Gemini将包括一套三种不同规模的模型，其中，GeminiUltra被定位为GPT-4的竞争对手，GeminiPro的性能优于GPT-3.5，GeminiNano则用于特定任务和移动设备。展望未来，Gemini可通过youtube、googlesearch、地图、日历等应用套装直接导入应用端，AI应用端落地速度大幅加快。2)硬件层面，Gemini采用谷歌TPUv5e及v4训练。TPU是谷歌为神经网络设计的自研芯片，谷歌于2016年起开始推出第一代TPU，目前已经在YouTube、Gmail、GoogleMaps、GooglePlay和Android等产品服务中使用，本次发布的最新版本TPUv5p在各项性能方面均有显著提升：1.算力角度来看，TPUv5p具有两倍算力浮点运算能力：TPUv5p在bfloat16精度下可以实现459tFLOPS（v4275tFLOPS），在Int8精度下可以实现918tFLOPS(v4394tFLOPS)；2.此外，TPUv5p相比v4p具有三倍的高内存带宽提升（95GBvs32GB），2.25倍内存带宽（2765GB/svs1228GB/s）和2倍芯片间互联带宽（4800Gbpsvs2400Gbps）；3.从模型训练结果来看，在BF16精度下TPUv5p训练1750亿参数的GPT3速度为TPUv4的1.9倍,int8精度下可以达到2.8倍；4.运行费用方面，以训练1750亿参数的GPT-3为例，每个TPUv5p加速器的运行费用为每小时4.20美元，略高于TPUv4（3.22美元）和TPUv5e（1.20美元）。3）组网方面，谷歌采用OCS全光网络方案。1.相比普通交换机，OCS 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2交换机采用全光形式，去掉电光转换和光电转换过程，因此需要增加很多光学器件，OCS光交换系统主要组成部件有MEMS振镜，850nm光源，摄像头模组，2D透镜阵列，环形器（光模块侧，减少光纤用），波分光模块，滤波片；2.此外，OCS交换机使用全光网络方案，由于OCS集群有一定损耗，因此需要价值量较高的高功率光模块，且全光交换催化光通信速率提升，传统光模块迭代周期性减弱，1.6T或提前上量。4）投资角度来看，谷歌自研的TPU芯片和光电路交换（OCS）所形成网络架构闭环，对openai与英伟达形成有力竞争，催化光通信产业链速率迭代和量价齐升。1.谷歌TPU价格较低，未来训练及推理成本较低且组网更加密集，有望拉升产业链相关器件需求，如MEMS光开关、环形器、波分复用器件等；2.光通信迎催化，800G/1.6T与光模块需求或随TPU与OCS系统应用迎来超预期，龙头优势更加凸显。建议关注：1）光通信：中际旭创、新易盛、源杰科技；2）光学元器件：天孚通信、光迅科技、博创科技、太辰光、腾景科技。风险提示：下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1.行情回顾...........................................................................................................................................................................51.1市场整体行情.............................................................................................................................................................51.2细分板块行情.............................................................................................................................................................51.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2估值......................................................................................................................................................................61.3个股公司行情.............................................................................................................................................................71.4海外动向.....................................................................................................................................................................72.新闻公告...........................................................................................................................................................................82.1重大事项.....................................................................................................................................................................82.2行业新闻.....................................................................................................................................................................83.建议关注..........................................................................................................................................................................114.风险提示..........................................................................................................................................................................11图表目录图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................5图2：周涨跌幅光模块、IDC、云计算周表现领先........................................................................................................5图3：月涨跌幅光模块、IDC月表现领先.......................................................................................................................6图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先...................................................................................6图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................6图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平...................................................................................................................6图7：本周个