英伟达财报超预期，北交所电子、通信等板块大涨

2026年08月28日 证券研究报告/行业定期报告 北交所 报告摘要 评级：增持（维持） 北交所行情概览： 1）整体行情：①截至2026年8月27日，北证成份股338个，平均市值24.94亿元。本日北证50指数涨跌幅0.65%，收盘1,074.96点；同期沪深300、创业板指、科创50涨跌幅分别为3.77%、1.71%、0.86%。②从流动性表现来看，本日北证A股日成交额153.35亿元，较此前一日增长14.15%，日均换手率为3.54%，较前一日增加0.41pcts；同期科创板、上证主板、创业板、深证A股日成交额分别为3259.62、6840.46、5457.02、11156.17亿元，日均换手率分别为3.04%、2.35%、4.14%、3.57%。 分析师：杨帅执业证书编号：S0740524040002Email：yangshuai01@zts.com.cn 相关报告单击或点击此处输入文字。 来源：iFinD，中泰证券研究所 来源：iFinD，中泰证券研究所 2）赛道行情：本日北交所涨跌幅前五的行业为电子、通信、农林牧渔、计算机、国防军工，涨幅分别为3.34%、3.23%、2.96%、1.69%、1.64%。 来源：iFinD，中泰证券研究所 3）个股行情：本日在北交所上市的338只个股中上涨203只、下跌123只、平盘12只，上涨比例60.06%。 来源：iFinD，中泰证券研究所 行业新闻： 1）美股集体拉升，两大存储巨头发布重要投资计划 8月27日，美股周四盘前交易中，存储、云计算服务商、半导体股集体上涨，纳斯达克指数期货涨逾1%。发布超市场预期业绩的英伟达（NVDA）涨7.5%，闪迪（SNDK.O）涨5%，迈威尔科技（MRVL.O）涨5%，ARM（ARM.O）涨4%，英特尔（INTC.O）涨2%。 8月27日，日本铠侠公司（KIOXIA，代码285A.T）和闪迪公司（Sandisk，代码：SNDK.O）联合宣布，在获得日本政府支持的前提下，两家企业预计到2032年，在日本合计实施总额约5万亿日元（超310亿美元）的投资。过去25年间，双方已经在日本完成约9万亿日元（超500亿美元）的设备投资，未来，双方将持续推进前沿技术研发与产能扩张，支撑AI与数据社会带来的需求增长。 资料来源：证券时报 2）英伟达数据中心业务收入翻倍，中国占不到1% 当地时间8月26日，英伟达交出一份超预期的财报，人工智能（AI）算力需求推动公司业绩继续高速狂奔，营收翻倍，但其与中国市场的距离进一步拉大。 截至2026年7月26日的英伟达2027财年第二季度财报显示，公司营收达962亿美元，环比增长18%，同比增长106%，超出市场预期。 此外，英伟达二季度净利润达到596.88亿美元，同比增长126%；GAAP（通用会计准则）和non-GAAP（非通用会计准则）毛利率均达75%，GAAP摊薄每股收益2.46美元，同比增长128%，non-GAAP摊薄每股收益2.22美元，同比增长120%。 不过，在创纪录业绩背后，中国市场的存在感已经大幅下降。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（ColetteKress）在财报评论中指出，公司第二季度向中国市场出货的数据中心产品收入占其数据中心业务总收入的比例不到1%，2028财年第三季度营收指引甚至直接将中国市场预测排除在外。 资料来源：观察者网 重点公司新闻： 1）戈碧迦（920438）：发布2026年半年度报告 公司实现营业收入3.35亿元，同比增长33.39%。报告期内，公司有序开展主营业务生产与市场拓展工作。公司实现归属于上市公司股东的净利润为3103.13万元，同比增长150.46%。 2）方盛股份（920662）：发布2026年半年度报告 公司实现营业收入1.94亿元，同比增长7.86%。报告期内，公司有序开展主营业务生产与市场拓展工作。公司实现归属于上市公司股东的净利润为316.87万元，同比下降78.11%。 3）天工股份（920068.BJ）：发布2026年半年度报告 2026年上半年，天工股份实现营业收入2.30亿元，同比下滑37.03%；归属于上市公司股东的净利润为1,061万元，同比大幅下降83.42%，扣非净利润下滑83.05%至998万元。 本日北交所新股： 百迈科（920268）： 发行总数约1355万股，发行市盈率14.99倍，申购代码920268，申购价格17.10元。公司是专业从事手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备研发、生产和销售的高新技术企业，产品覆盖手术缝线、介入栓塞材料、多肽合成仪等，在国内免打结缝线市场排名第四；多肽制药设备实现国内多肽药物工业化大规模生产转换，客户覆盖多家大型制药企业。公司拥有多项专利及医疗器械注册证，为海南自贸港首批获三类医疗器械生产资质的国家级专精特新“小巨人”企业。 风险提示：政策风险、流动性风险、宏观环境风险、技术创新不达预期风险等。 风险提示 政策风险：北交所政策落地不及预期，可能影响市场流动性和投资者情绪，导致市场表现不如预期。流动性风险：北交所整体流动性弱于主板，可能导致交易不活跃，投资者买卖股票困难，影响市场稳定。宏观环境风险：宏观经济波动可能影响北交所企业的业绩和市场信心，导致股价下跌。技术创新不达预期风险：北交所上市公司在技术创新方面可能不及预期，影响企业的成长性和市场竞争力，进而影响股价表现。 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。