电子行业重大事项点评：英伟达财报大超预期，TMT板块有望全面受益

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英伟达在2024财年第一季度交出了亮眼的成绩单，实现了71.9亿美元的营收，较去年同期下滑13%，但环比增长19%，超出市场预期。非通用会计准则下的净利润为27.1亿美元，同比下降21%，环比增长25%。毛利率方面，非通用会计准则下为66.8%，与上一季度相比提升了0.7个百分点。

英伟达对于第二季度的业绩指引同样乐观，预计营收将达到110亿美元，环比增长约53%，非通用会计准则下的毛利率则预计在70.0%左右。

财报超预期的原因主要归功于数据中心业务的强劲增长，尤其是受益于生成式人工智能的推动，数据中心业务实现了42.8亿美元的收入，环比增长18%，同比增长14%。生成式人工智能的兴起促使了对英伟达加速计算平台的大量需求，这成为训练和部署人工智能的最通用、节能且成本效益高的方法。

在游戏领域，尽管收入同比下滑38%，但得益于40系列GeForce RTX GPU的销售，环比增长22%。笔记本和台式机市场的回暖，以及行业去库存的完成，使得终端需求保持稳定，即使在消费支出面临压力的情况下仍展现出韧性。

投资建议方面，考虑到AI产业链的全面加速以及英伟达在全球算力领域的领导地位，建议关注电子板块的算力基础设施、存储芯片、边缘算力芯片以及VR终端硬件等相关公司。同时，计算机和通信板块也因其在算力支撑方面的角色而受到关注。传媒板块则推荐关注那些在AI应用领域有潜力的公司。

风险提示主要包括AI技术发展的不确定性、商业化的潜在挑战以及政策与法律风险。