蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-28版)

美元2,520,000 senior中期票据，K系列自动赎回障碍票据，赎回金额递增，到期日为2029年8月31日 ® ® 与纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数中表现最差的指数挂钩 · 本票据面向愿意放弃利息支付并寻求等于适用赎回金额（以下简称“关键条款”中的资产）回报的投资者，该回报等于每年约6.40%，前提是纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数（每一项均称为“参考资产”，合称为“参考资产”）在2027年2月开始计算的每个季度观察日收盘水平均高于或等于其初始水平的92.50%（“赎回水平”）。投资者应愿意在到期前自动赎回其票据，愿意放弃参与参考资产水平任何潜在增加的可能性，愿意放弃任何利息，并愿意在到期时损失部分或全部本金。自2027年2月23日开始，如果在任何观察日，每个参考资产的收盘水平高于或等于其赎回水平，则本票据将 · 自动赎回。在相应的结算日（“赎回结算日”），投资者将收到其本金加上与适用观察日对应的赎回金额。在票据赎回后，投资者不会就票据收到任何额外款项。 本票据不保证到期还本。相反，如果本票据未自动赎回，则到期支付将基于每项参考资产的最终层级，以及任何参考资产的最终层级是否自估值日起已从其初始层级下降至触发层级以下（“触发事件”），具体如下所述。 若票据未自动赎回且已发生触发事件，投资者将损失本金总额的1%，对应于最低表现参考资产（定义见下文）从初始水平到最终水平每下降1%的水平。在此情况下，您到期收到的现金金额将低于本金金额。投资票据不等于对参考资产的假设性直接投资。 The notes do not bear interest. The notes will not be listed on any securities exchange.All payments on the notes are subject to the credit risk of Bank of Montreal.The notes will be issued in minimum denominations of $1,000 and integral multiples of $1,000. 我们的子公司，博时资本市场有限公司（“博时资本”，下称“博时资本”）是本次发行的代理人。参见下文的“分销补充计划（利益冲突）”。根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)条，这些笔记不会根据该法转为我们的普通股或我们任何附属机构的普通股。 笔记条款： Valuation Date:August 28, 2029Maturity Date:August 31, 2029 定价日：2026年8月26日结算日：2026年8月31日票据具体条款： 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未审阅本文件、产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书的准确性。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据将构成我们的无担保债务，并非受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体的存款保险账户或存款。 截至本日，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金968.59美元。然而，如下方将详细讨论，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 BMO资本市场 注释中的关键词： 纳斯达克-100指数（股票代码“NDX”）和道琼斯工业平均指数（股票代码“INDU”）。有关更多信息，请参见下文“参考资产”。 自2027年2月23日起，若在任何观察日，每一参考资产的收盘价均高于或等于其赎回价，则该票据将自动赎回。届时，您将不再欠付票据款项。 如果债券自动赎回，那么在相应的赎回结算日，投资者将收到其本金加上适用的赎回金额。 观测日期、赎回结算日期及赎回1、2金额： 如果票据未自动兑付，则票据到期时的付款基于参考资产的业绩。 1BMOCMBMOCM2029年8月31日到期日：计算代理销售代理： 1 如伴随产品补充说明中所述的市场中断事件发生。 2 由计算代理机构确定，并在特定情况下进行调整。有关详细信息，请参阅产品补充说明中的“票据通用条款——指数类参考资产调整”。 笔记的附加条款 您应连同2025年3月25日的产品补充文件、2025年3月25日的招股说明书补充文件以及2025年3月25日的招股说明书一并阅读本文件。本文件与下文所列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头陈述以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们或代理机构提供的其他任何教育材料。在投资本要约之前，您应仔细考虑产品补充文件中关于要约所涉风险因素的其他事项，因为本要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本要约前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 （在SEC网站上的相关日期）：您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则通过查阅我们的申报文件）。 2025年3月25日产品补充声明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004743/b324250424b2.htm 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件及2025年3月25日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。投资票据不等于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“与票据相关的其他风险因素”部分有更详细的说明。 笔记的结构或功能相关的风险 您投资于本票据可能遭受损失。——本票据不保证任何本金返还。若本票据未自动赎回，则到期支付将基于每项参考资产的最终等级以及是否发生触发事件。若任何参考资产的最终等级低于其触发等级，则将发生触发事件，且您将损失本金总额的1%，对应于最低表现参考资产的最终等级较其初始等级每低1%。在此情况下，您收到的到期现金支付将低于本票据的本金总额，甚至可能为零。因此，您可能损失您在本票据中的全部投资。您的票据可能被自动提前赎回。——若任何参考资产在任何日期的收盘等级满足条件，我们将赎回该票据。 观察日期应大于或等于其呼叫级别。在自动赎回后，您可能无法将所得收益再投资于与票据回报可比的投资。此外，即使您能够将此类收益再投资于具有可比回报且风险相似的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和嵌入新票据价格中的对冲成本。 您持有票据的回报仅限于潜在赎回金额，而与任何参考资产的级别增加无关。——即使一个或多个参考资产的最终级别大幅超过其赎回级别，您也不会收到一项价值超过您的本金加上适用赎回金额的付款。因此，适用票据的最大回报仅限于由赎回金额所代表的潜在回报。 您在本息票据上的回报将完全取决于表现最差的参考资产，即使其他参考资产表现更好。- 本息票据将仅在适用观察日每个参考资产的收盘价超过适用行权价时自动赎回，即使其他参考资产的价格显著上涨。类似地，如果任何参考资产发生触发事件且任何参考资产的最终价低于其初始价，您到期时的还款将参考表现最差的参考资产。即使其他参考资产在票据期内价格上涨，或下跌幅度小于表现最差的参考资产，如果发生触发事件，您到期时的回报将仅参考表现最差的参考资产。 票据的支付将根据每一项参考资产分别确定，而非参考一篮子资产，且票据的支付将基于表现最差的参考资产的表现。— 票据是否将自动赎回以及在发生触发事件时到期支付，将仅根据截至适用观察日和/或估值日的表现最差的参考资产的表现确定，而不管任何其他参考资产的表现如何。票据不与一个加权篮子挂钩，其中风险可以在篮子各组成部分之间得到缓解和分散。例如，在票据与加权篮子挂钩的情况下，回报将取决于篮子各组成部分的加权综合表现，该表现反映为篮子回报。因此，篮子某一组成部分水平的下降可能会被该篮子组成部分的加权比例所衡量的其他篮子组成部分水平的上升所缓解。然而，在票据的情况下，每一项参考资产的个人表现将不会被结合，且一项参考资产的表现不会被任何其他参考资产的正表现所缓解。相反，您的票据是否将自动赎回将取决于每一项参考资产在每一观察日的水平，并且如果发生触发事件，您的到期回报将完全取决于表现最差的参考资产的最终水平。 您持有票据的回报率可能低于同等期限的常规债务证券的回报率。——您将收到的票据回报率可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付。即使您持有票据的回报率为正，您的回报也可能低于您购买同等期限的我们常规优先息票债务证券所能获得的回报，或者低于您直接投资于参考资产所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 · 较高的赎回金额或较低的触发水平可能反映了参考资产预期波动性加大，而预期波动性加大通常意味着到期时损失风险增加。——票据的经济条款，包括赎回金额、赎回水平和触发水平，部分基于票据条款设定时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变化的频率和幅度。截至定价日，参考资产预期的波动性越大，则截至该日期发生触发事件的可能性就越大，进而损失风险也增加。在同等条件下，这种预期的波动性加大通常会反映在高于我们具有相似到期日的传统债务证券的应付收益率，和/或低于其他可比证券的条款的较高潜在赎回金额上。因此，相对较高的潜在赎回金额可能表明损失风险增加。此外，相对较低的触发水平不一定表明票据到期时收回本金的可能性更大。您应该愿意接受参考资产的下行市场风险以及损失初始投资大部分或全部的可能性。 关联资产相关风险 拥有票据并不等同于对参考资产的实际直接投资，或与参考资产直接挂钩的证券。— 票据的回报率将不会反映如果你实际拥有参考资产的股份或与参考资产表现直接挂钩的证券，并持有该投资一段类似时期所能实现的回报。你的票据可能与参考资产交易差异很大。参考资产水平的变化可能不会导致你的票据市场价值发生相应变化。即使参考资产水平在票据有效期内上升，票据在到期前的市场价值也可能不会以同样的幅度增加。此外，参考资产支付的任何股息或其他分配也不会反映在票据应付金额中。 您将不享有任何股东权利，且在到期时无权获得包含在任何参考资产中的任何公司的任何股份。—— 投资于您的票据不会使您成为包含在参考资产中的任何证券的持有人。您或任何其他票据持有人或所有者均不享有任何投票权、股息或其他分配的收款权，或就此类基础证券享有的任何其他权利。 我们与任何指数赞助商没有关联，亦不对任何指数赞助商的行为负责。— 参考资产的赞助商并非我们的关联方，且不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们无法控制任何指数赞助商的行为，包括任何需要计算代理人调整到期付款给您的类型的行为。指数赞助商对票据没有任何义务。因此，指数赞助商没有义务出于任何理由考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们通过票据发行获得的任何收益都不会交付给任何指数赞助商。 你必须依据自己对与参考资产相关投资优劣的独立评估。— 在其日常业务中，我们的附属机构可能会不时就参考资产的预期水平变动或参考资产中所包含的证券价格发表意见。我们的一个或多个附属机构已经发布，并在未来可能发布，表达对参考资产或这些证券看法的研究报告。然而，这些意见可能会不时发生变化。此外，任何时刻从事与参考资产相关市场的其他专业人士可能持有与我们的附属机构显著不同的意见。我们鼓励你从多个来源获取有关参考资产的信息，你不应依赖我们附属机构所表达的观点。票据的发行以及我们的附属机构在其日常业务中不时可能表达的观点，均不构成对投资票据的优劣推荐。 ® 与纳斯达克100指数相关的风险 ·