2026年8月28日卖方会议纪要整理

一、核心结论 当日会议覆盖农畜、化工、新材料、科技、能源等多行业，各板块存在明确的供需与盈利变化信号。多个细分领域出现涨价、订单增长等利好，同时也有企业盈利下滑、业务收缩等调整信号，不同板块投资机会分化明显。

二、重点农产品行情及养殖企业动态 河南生猪行情稳定分化，不同体重区间价格差异显著，区域价差变动明显。山东生猪价格下跌，品牌猪企下调出厂价格，行业盈利承压。温氏股份区域养殖供需存在明显差异，南北区域出栏节奏差异明显。

三、化工行业涨价及标的梳理 活性染料再次涨价，上调范围覆盖多个主流产品，涨幅较大，行业盈利预期改善。建议关注的标的包括闰土股份、浙江龙盛、锦鸡股份等。H酸停止报价，相关细分化工标的可跟踪后续变化。

四、新材料与半导体产业链机会 聚四氟乙烯（PTFE）作为PCB核心升级材料，驱动硅微粉需求高增长。核心标的包括联瑞新材、生益科技、大族数控等。国际复合材料行业订单需求增长，成本上涨推动产品提价，行业产能建设加速。

五、科技与跨境金融板块机会 腾讯混元4开发中版本能力提升，模型性能向行业头部看齐，AI板块竞争格局调整。跨境支付与金融科技板块迎来利好，多重因素推动人民币国际化加速。相关标的包括兆日科技、中油资本、楚天龙、四方精创等。

六、能源与矿产板块动态 煤炭供应收缩，淡季煤价上涨预期增强。相关煤炭标的可关注配置机会。金刚石散热技术取得进展，国机精工相关业务进展核心。秘鲁因厄尔尼诺冲击宣布渔业进入120天紧急状态，水产行业供给收缩。

七、重点上市公司业绩与投资价值 爱柯迪2026年上半年营收增长较快，但归母净利润同比下滑，低毛利业务拖累盈利。毛戈平2026年上半年彩妆业务驱动收入高增，但营销投入增加拖累利润增速。志特新材2026年上半年业绩增长，海外业务成为核心增长引擎。阿吉利克斯2026年上半年合并业绩披露，再生塑料业务表现较好。首华燃气上调业绩预测，盈利增长空间较大。

八、其他重要信息 北证50ETF被动资金流入具备弹性，相关标的有望受益。软件板块投资逻辑反转，需重点关注产品型公司。秘鲁渔业进入紧急状态，水产供给收缩。谷歌相关OCS业务下单，OCS概念股可关注。应树立长期趋势投资理念。