tfjx 华盛昌中报点评 伽蓝特并表表现亮眼 关注新产品进展

太阳公司公布中报，实现营收4.79亿元，同比增长37.09%；归母净利润7518.54万元，同比增长72.94%。 上半年毛利率/净利率分别为39.78%/15.64%，同比-3.65/+3.29pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为5.77%/7.39%/7.47%/1.06%，同比-3.78/-1.8/-4.26/+2.51pct。 单季度看，Q2实现收入3.12亿元，同比+99.36%，环比+86.82%；实现归母净利润0.57亿元，同比+301.2%，环比+223.3%。实现毛利率/净利率分别为39.93%/18.42%，同比-3.63/+9.39pct，环比+0.43/+7.98pct。 庆祝伽蓝特实现并表，业绩表现亮眼。上半年公司以4.60亿元现金对价完成伽蓝特100%股权收购，6月并表。伽蓝特上半年实现营业收入2.8亿元，净利润约7,630.75万元，净利率26%；6月当月实现营业收入9,789.03万元，净利润2,705.66万元，净利率28%，收入、利润及盈利水平均表现优异。 庆祝订单饱满，产能提升，利润逐步释放。公司上半年新签订单6e，7月订单维持2亿签单量。华盛昌赋能伽蓝特产能提升，6月产值1~1.2亿元/月，7月1.5亿/月，短期目标月产能2亿元。 庆祝新产品进展迅速。#公司1.6T采样示波器已送样验证，预期Q3或获得正式批量订单。硅光晶圆检测设备产品已出，处于验证阶段，预计今年实现批量出货。 红包我们认为公司为光模块基础测试仪器绝对龙头，产品涵盖测试光源、光衰、光功率、 CDR、误码仪等，一供/独供比例高，市场占有率国内领先。目前伽蓝特在手订单饱满，看好公司业绩逐步放量。公司采样示波器除联讯外进展处于相对领先水平，看好Q3起随下游光模块厂商扩产，采样示波器逐步放量。持续看好公司今年500亿市值，目前接近三倍空间，持续推荐！