tfjx 华盛昌持续推荐 伽蓝特并表表现亮眼 关注新产品进展 持续重点推荐

太阳公司26H1实现归母净利润0.7~0.8亿元，同比+61%~84%。其中26Q2实现归母净利润0.52~0.62亿元，同比+271%~343%，环比+189%~244%。中值看Q2实现归母净利润0.57亿元，同比+307%，环比+217%。扣除伽蓝特中值2700万元利润，公司主业实现归母净利润0.3亿元，同比+114%，环比+67%。 太阳伽蓝特6月单月利润2500~2900万表现亮眼。根据我们近期交流伽蓝特5月产值8000万，6月产值1~1.2亿元，折中计算假设6月收入1亿元，对应净利率25%~29%。而此前公司发布公告，伽蓝特1~5月实现利润4925万元，其中Q1实现利润2292万元，4~5月实现利润2633万元。6月单月净利润超5~6月总和。 庆祝订单饱满，产能提升，利润逐步释放。公司上半年新签订单接近6e，月度呈提速状态。最大单一客户占比10%~20%，不存在过度依赖单一客户的风险。华盛昌赋能伽蓝特产能提升，6月产值1~1.2亿元/月，7月目标冲击1.5亿/月，短期目标月产能2亿元。 庆祝新产品进展迅速。#公司1.6T采样示波器已送样验证，预期Q3或获得正式批量订单。硅光晶圆检测设备产品已出，处于验证阶段，预计今年实现批量出货。此外公司拟拓展其他光模块或科学仪器方向产品线。 红包我们认为公司为光模块基础测试仪器绝对龙头，产品涵盖测试光源、光衰、光功率、CDR、误码仪等，一供/独供比例高，市场占有率国内领先。目前伽蓝特在手订单饱满，看好公司业绩逐步放量。公司采样示波器除联讯外进展处于相对领先水平，看好下半年随下游光模块厂商扩产，采样示波器逐步放量；此外硅光晶圆检测设备同样有望在今年实现 批量订单新产品有望逐步落地。持续看好公司今年500亿市值，目前三倍空间，强力推荐！